股指期货市场
- 市场表现：1月15日，A股股指涨跌不一，上证指数下跌0.33%，深成指上涨0.41%，创业板指上涨0.56%，科创50指数下跌0.46%。市场成交29,385亿元，较前日减少10,484亿元。行业板块方面，电子、基础化工、有色金属涨幅居前，综合、国防军工、传媒跌幅居前。IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为2,226/120/3,121。
- 资金流向：沪深两市机构、主力、大户、散户资金分别净流入-265、-244、60、450亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为-0.02、3.27、-0.17、1.18点，基差年化收益率分别为0%、-0.43%、0.04%、-0.41%，三年期历史分位数分别为94%、85%、64%、44%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场
- 市场表现：1月15日，利率债略有走强，活跃合约中，TS上涨0.04%，TF上涨0.09%，T上涨0.11%，TL下跌0.08%。
- 现券：2年期、5年期、10年期、30年期国债期货CTD券收益率变动分别为-1.75bps、-0.5bps、+0.1bps、+0.27bps，对应净基差分别为0.021、-0.067、-0.063、0.373，IRR分别为1.38%、1.9%、1.87%、-0.3%。
- 资金面：央行公开市场操作净投放1,694亿元。
- 交易策略：中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：制造、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建、地产景气度与往期相近。
