格林大华期市早班车--股指（20260115）

核心观点与市场逻辑

• 政治与市场动态：特朗普公开批评联邦检察官引发政治干预司法独立的担忧，同时美国财政部数据显示2025年12月财政赤字达1450亿美元，同比增加67%，创该月份历史新高。美国国务院要求公民离开伊朗，国防部披萨指数飙升暗示潜在军事行动。
• 市场表现与资金流向：两市主要指数周三开盘大涨，午后因调高融资保证金比例大幅跳水，尾盘回稳。瑞银全球金融市场部指出，国际投资者正加速配置中国资产，全球前40大国际投资机构对中国的持仓占比创2023年新高。多家外资机构对2026年中国资产表现持积极观点。
• 驱动因素：企业盈利改善、科技创新突破及估值吸引力推动中国资产持续上升。美银美林强调中国在AI等领域的技术突破和成本优势，重拾全球投资者对中国长期增长的信心。中泰证券预测2026年股市净流入3.1万亿，保险、理财、养老金将成为增量资金来源。

后市展望

• 市场波动：抢跑资金推动下市场开盘即大涨，但午后融资保证金比例调整引发抛售，尾盘略有回稳。
• 资金配置趋势：瑞银团队与海外客户交流升温，交易型投资者加码中国资产，配置型投资者关注基本面和政策落地。国际资金开始关注美国以外的AI赛道，中国科技板块凭借估值优势、产业生态和规模化制造能力，成为全球资金布局AI的“新战场”。

重要事项

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