世嘉科技机构调研纪要

调研日期: 2026-01-14 苏州市世嘉科技股份有限公司成立于1990年,总部位于苏州市高新区建林路439号,占地100余亩。该公司于2016年5月10日在深圳证券交易所中小企业板上市,是一家集研发与生产于一体的综合性企业。产品广泛应用于电梯箱体、安检设备、新能源及节能设备、半导体加工设备、医疗器械、通信设备等多个领域。世嘉科技集团下辖多家控股子公司,包括中山市亿泰纳精密制造科技有限公司、苏州世嘉新精密冲压有限公司、苏州波发特电子科技有限公司、苏州捷频电子科技有限公司和苏州世嘉医疗科技有限公司。 公司董事会秘书康云华先生首先介绍了公司的目前基本情况及未来发展方向,并对投资者关心的问题进行了解答。 Q1:贵公司为什么要投资光彩? A1:一是基于公司发展战略规划,公司看好光通信行业的市场前景,拟进入光通信行业促进公司长远发展。 二是认可光彩芯辰(浙江)科技有限公司(以下简称"标的公司"或者"光彩芯辰")在光通信领域内的前期投入、技术储备以及客户资源。标的公司的前身为以色列光模块公司ColorChip,以色列ColorChip成立于2001年,2020年被光彩芯辰收购。标的公司的全资子公司以色列ColorChip是全球最早的光模块公司之一,独创SOG(SystemonGlass)光路集成核心技术,在部分产品系列上具备更低的BOM成本和功耗,产品毛利率更高,且产线自动化程度高,扩产较容易。标的公司经过十几年的持续研发投入、市场开拓,目前产品覆盖100G至800G及1.6T系列光模块产品。客户资源方面,标的公司是的主要客户集中在北美市场,产品具备较高的毛利率。三是业务协同性上,本公司与标的公司合作,可以充分利用本公司富余的产能;在客户资源上,充分发挥上市公司与标的公司之间的互补性和协同效益,有利于上市公司的长远发展。 Q2:目前投资光彩的进度是什么情况? A2:公司于2026年1月14日对外披露了《关于对外投资的进展公告》(公告编号:2026-006),本公司已向标的公司支付了增资款1.2亿元,同时标的公司已完成相应股权的变更登记,本次股权变更完成后,本公司直接持有标的公司20%的股权。 Q3:增资光彩的剩余款项什么时候支付? A3:本次交易的剩余对价将按照投资协议约定进行支付,后期可关注本公司相关公告。 Q4:公司是否要收购标的公司的控股权? A4:在完成本次交易的基础上,基于对光通信行业的看好和对标的公司的认可,公司拟进一步增加对标的公司的投资,拟通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股,公司进一步投资相关事宜仍在筹划论证过程中,尚未签署有约束力的协议,相关事项仍存在不确定性。具体内容详见本公司于2025年12月30日对外披露的《关于对外投资的公告》(公告编号:2025-072)。 Q5:光彩那边的经营业绩情况如何?未来做的业绩承诺金额是多少? A5:根据公司2025年12月30日披露的《关于对外投资的公告》(公告编号:2025-072),标的公司过去一年一期是亏损的,但本次增资标的公司时,标的公司创始股东做了相关的业绩承诺,即2026年度、2027年度及2028年度标的公司三年汇总累计实现净利润不低于2.85亿元。"净利润"指扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者净利润(合并报表口径))的孰低值。 A6:标的公司是一家专注于光通信领域传输和接入技术的高新技术企业,专业从事以光模块、AOC、AEC等为主的光通信产品的研发、生产及销售,产品矩阵覆盖100G至800G及1.6T系列光模块产品。 Q7:能介绍下公司现有主营业务情况吗?现有业务有什么扭亏措施? A7:目前公司主营业务有移动通信设备和精密箱体系统,两者业务占比差不多各50%,移动通信设备主要产品有射频器件和天线等,主要应用于室外宏基站领域,射频器件产品包括滤波器、双工器等产品,主要客户为通信行业下游的移动通信设备集成商,如中兴通讯、爱立信、大唐移动、日本电业等。精密箱体系统主要产品包括电梯轿厢系统及其他专用设备箱体系统,产品广泛应用于电梯制造、新能源设备、 医疗设备、安检设备、节能设备、半导体设备、通信设备等专用设备制造领域。主要客户有迅达、通力、赛默飞世尔、安络杰、阿诗特能源、中微公司等国内外优质客户。公司现有业务亏损主要系一是报告期内,移动通信设备业务市场竞争激烈,导致产品毛利率下降;二是报告期内,子公司中山亿泰纳因临时停产发生的相关费用增加;三是本期股权激励费用分摊的费用增加。未来公司将通过优化资源配置、推进降本增效、开发新客户及导入新产品等方式改善公司经营业务。