人形机器人飞轮启动2026爆款时刻元年20260107

2026年01月09日09:21 关键词 人形机器人爆款时刻投资框架出货量供应链英伟达特斯拉智源语速优必选CS展会IPU技术路线零销售四杠电机芯片供应链公司拓普振宇 全文摘要 人形机器人行业正迎来快速发展，预计2025年国内出货量将接近2万台，2026年达到更高量级。头部公司如智源和语数等占据较大市场份额，行业已进入量产元年，投资焦点从供应商转移至新品发布和初期订单。CS展会上，英伟达、特斯拉等巨头发布的新产品和系统级解决方案备受瞩目，同时，国产机器人本体厂商迎来IPO高峰期，智源、语数、优必选等公司受到关注。 人形机器人飞轮启动，2026爆款时刻元年-20260107_导读 2026年01月09日09:21 关键词 人形机器人爆款时刻投资框架出货量供应链英伟达特斯拉智源语速优必选CS展会IPU技术路线零销售四杠电机芯片供应链公司拓普振宇 全文摘要 人形机器人行业正迎来快速发展，预计2025年国内出货量将接近2万台，2026年达到更高量级。头部公司如智源和语数等占据较大市场份额，行业已进入量产元年，投资焦点从供应商转移至新品发布和初期订单。CS展会上，英伟达、特斯拉等巨头发布的新产品和系统级解决方案备受瞩目，同时，国产机器人本体厂商迎来IPO高峰期，智源、语数、优必选等公司受到关注。报告强调基于特斯拉产业链的公司及灵巧手、电机等相关领域的投资潜力，建议投资者紧跟行业趋势，把握投资机遇。人形机器人作为未来投资热点，其发展趋势看好。 章节速览 00:00人形机器人行业爆款时刻与投资框架分析 对话围绕人形机器人行业展开，重点讨论了2025年国内出货量预测及行业头部企业表现，提出2026年行业将进入六位数出货量阶段，标志着人形机器人量产元年。投资框架从关注供应商转向关注新品发布、订单数据及初期交付量，强调了北美政策加码及头部企业新产品推动的重要性。 04:21 CS展会焦点：国产机器人崛起与巨头布局 对话聚焦于CS展会，强调了国产机器人品牌的迅速崛起，包括在IPU实验窗口的进展、政府政策支持下的智能机器飞轮启动，以及销量复盘与展望。特别提及英伟达、特斯拉、波士顿动力等巨头在AI物理模型、全站解决方案及量产版本机器人上的布局。国内企业如智源、天宫、重型等展示了最新产品，OpenAI与new合作的低价家庭场景机器人成为亮点。整体上，国产新品牌的产品数量已超越海外总和，成为展会最吸引眼球的焦点。 11:42国产本体厂商IPO与产业链布局分析 对话聚焦于国产本体厂商的IPO时间节点，详细分析了智源、语速和优必选等头部公司的出货量、收入及产品布局，强调了产业链的完善与交付目标的提升。同时，提到了特斯拉产业链的五大核心公司及A股潜在标的，展示了对产业链公司最新动态的汇报与投资脉络的聚焦。 15:46人形机器人产业趋势与投资机会分析 报告深入探讨了人形机器人产业的发展趋势，重点分析了零销售、四杠及电竞领域作为高潜力投资方向的理由。通过系统阐述爆款时刻的方法论，预测25年销量突破万台，26年行业出货量达10万量级的目标。强调头部公司销量过万的重要性，产业链投资范式将转向明星产品发布预热、订单收订数据及交付量作为行业景气度指标。特斯拉、英伟达等企业新产品发布备受关注，中国核心玩家亦批量发布新产品。建议投资者聚焦特斯拉五核心T2 one上下游方向，包括灵巧手、电机等相关公司。总结全年行情看好机器人飞轮启动，爆款时刻开启新的投资方式。 发言总结 发言人1 他，太平洋证券汽车行业首席刘红陈，今日着重分享了人形机器人行业的最新动态和投资框架。他首先介绍了终端机器人销量实质性增长的情况，并预计到2025年国内销量将接近2万台，2026年将达到六位数的量级。随后，他强调了在CS展会中国产机器人品牌的突出表现，对智源、语速和优必选等重点公司的出货量和收入进行了具体分析。最后，他分享了对未来投资方向的见解，看好基于特斯拉产业链的五大核心公司，包括零销售、四杠、电竞领域以及电子皮肤相关公司的投资潜力。他认为今年是人形机器人的“爆款时刻”，强调了政策支持、技术创新和市场需求增长对行业发展的积极影响。 要点回顾 对于人形机器人的爆款时刻，你们的投资框架是什么？ 发言人1：我们投资框架的核心是关注终端机器人实质性放量的情况。预计2025年国内储进行出货量接近2万台，2026年达到6位数量级。我们在前几个月首次提出这一观点，并通过分析历史数据，认为单机型月销过万台是重点观察和跟踪的爆款标准。 2025年全年国内人形机器人的实际出货量情况如何？ 发言人1：2025年全年国内人形机器人出货量超过18000台，其中头部两家公司智源和语数出货量都在5000台左右，占比超过60%。其他梯队企业出货量相对平均，像乐趣、中源动力在一千台出头，优必选、重情等在500台出头。 今年人形机器人行业的交付情况怎样？ 发言人1：今年行业交付量目标为六位数级别，预计月度交付数据将超过1万台。头部品牌如资源、语速等也将超过1万台，并可能出现批量超过5000台的情况。 投资人形机器人时，投资策略有何变化？政策和重点企业方面有何影响？ 发言人1：投资策略从关注供应商的送样、定点到批产阶段，转变为关注新品从发布预热到发布后的订单数据及初期交付量。例如，在CS展会上，某些新品短时间内订单量就能超过四位数，标志着今年是人形机器人的量产元年和爆款时刻。政策上，北美地区持续加码对机器人的支持，特斯拉、英伟达等头部企业基于新产品量产发布的时间窗口推动行业发展，同时国内政府工作报告和十五规划首次将机器人智能写入，这些都构成了今年机器人行业飞轮启动的关键因素。 英伟达在人形机器人领域有哪些动作？传统玩家在人形机器人领域的进展如何？ 发言人1：英伟达认为当前人形机器人处于类似ChatGPT的时刻，开源了机器人模型以支持全身协同控制，并推出了全新的AI物理模型，显著提升机器人AI物理能力。波士顿动力首次公开展示量产版本的人形机器人，拥有56个自由度，对产业链物料提升有实质性推动。现代汽车预计明后年可能进行实质性部署和使用。 国内企业在人形机器人领域的表现如何？ 发言人1：国内如智源等企业也在英伟达报告中获得重点推广，天宫、重型等企业在展会上展示了最新产品。此外，高通、谷歌等公司也与波士顿动力整合B模型以提升算力大模型能力。 特斯拉在AI物理方面的布局如何？ 发言人1：特斯拉提前布局AI物理，通过全站产品系统级解决方案提供AI能力，北美最新的FSD和crock功能上车后，交互体验和行车导航有明显改善。随着后续三代optimum发布，将进一步基于车辆数据进行迭代和训练。 在最新的CS展会上，家庭场景的产品有哪些亮点？ 发言人1：家庭场景的产品中，OpenAI和new的产品发布了新版本，定价非常低，仅两万美金，并且支持月租模式，月租不到500美金。此外，还有中国创业不久的维他动力公司的一款类似产品，以及石头科技、追觅等公司发布了他们的最新产品。展会中，情感交互类机器人如富士业等也是中国集中展示的一部分。总体来说，国产新品牌展出的新产品数量超过了海外及北美、欧洲、日韩总和，成为展会中最吸引人的焦点。 国产本体厂商在IPO方面有哪些动态？ 发言人1：国产本体厂商正迎来集中IPO的关键节点，以智源为例，其2025年的出货量超过5100台，人才经营收入超过10亿，是国内领先的拥有全系列布局的企业，包括远征、灵犀精灵等多个产品线。今年，智源在交付量和产品价格上有望实现更多突破。另外，语速作为传统足式机器人领先玩家，去年出货量超过4800台，也在积极进行双手灵巧手的新产品综合演化，并设定了激进的交付目标。优必选虽然交付量相对较小，但其累计金额已达到15亿量级，今年目标是提升十倍以上的交付量，并计划冲刺5000辆年度交付。 对于产业链上的核心公司，有何投资建议？ 发言人1：我们建议重点关注基于特斯拉产业链五大核心TR one公司（四个A股公司加一个未上市的新建），以及它们上下游供应链的公司。同时，从看好的新闻方向上来看，主要看好三个方向：零销售技术路线逐渐收敛、价值量高且国产公司收入深度的四杠领域，以及技术路线多方案的电竞领域，特别是氮化镓控制模块的微型电机和其他不同技术路线的电机控制产品。此外，对于技术路线尚未成熟的电子皮肤等领域，也需保持关注。 CS展会上，有哪些重要的观察点和新品发布情况？ 发言人1：在CS展会上，特斯拉和英伟达带来了全新的系统级解决方案。既有波士顿动力展示的新产品，也有中国核心玩家发布批量新产品，吸引了大量关注。我们系统性地阐述了人形机器人爆款时刻的核心方法论，即基于终端销量突破万台后，看向全年出货量达到10万台的目标。我们将产业链投资范式从供应链公司的送样、定点批产转向基于明星人形机器人产品的新品预热及初期订单收订数据和交付量，这将成为判断行业景气度的重要指标。 对于全年行情的展望和投资方向是什么？ 发言人1：我们核心聚焦于特斯拉五个核心T2 one及其上下游方向，如灵巧手、微电机等涉及的相关公司，建议重点跟踪。随着年初的启动，看好机器人飞轮的启动和全年爆款时刻的新投资方式，以上便是我们今天全部汇报的内容，感谢各位投资朋友的参与。