江波龙机构调研纪要

调研日期: 2026-01-08 深圳市江波龙电子股份有限公司是一家专注于Flash及DRAM存储器研发、设计和销售的公司。公司形成了固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力,提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。公司的存储产品被广泛应用于消费电子、通信、汽车电子等领域,致力于为客户提供高品质、高可靠性的存储产品和服务。 公司新产品 mSSD 的优势体现在哪?mSSD 产品有多大的市场空间? 答:公司mSSD 采用Wafer 级系统级封装(SiP),将主控、NAND、PMIC 等元件整合进单一封装体内,实现了从Wafer到产品化的一次性封装,省去了PCB 贴片、回流焊等多道SMT 环节,产品具备明显的综合成本优势。 mSSD 作为传统SMT 工艺SSD 的升级形态,通过集成封装实现轻薄化、紧凑化,在满足存储协议低功耗要求、大幅降低空间占用的同时,保持了与传统SSD 相当的性能水平,并具备更优异的物理特性。mSSD 作为一项重大的产品创新,市场前景广阔。 公司 UFS4.1产品的导入情况如何?公司未来能在高端消费类存储业务上取得多大的市场份额? 答:UFS4.1 作为消费级存储的高端产品,是Tier1 大客户的旗舰智能终端机型的首选存储配置,具备广阔的市场空间。包括公司在内,全球目前仅少数企业具备在芯片层面开发UFS4.1 产品的能力,与此同时,搭载公司自研主控的UFS4.1 产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品。公司UFS4.1 产品在获得以闪迪为代表的存储原厂认可的基础上,还获得多家Tier1 大客户的认可,相关导入工作正加速进行。 本轮存储上行周期将持续多久? 答:结合第三方机构信息来看,AI 技术应用持续推升云服务商对SSD 的需求,叠加HDD 供应短缺促使云服务商转单至SSD,带动NAND Flash 需求爆发;受制于产能建设周期的滞后性,若后续原厂资本开支回升,对2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限。