ETF周观察第93期（1.5-1.9）：ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 本周五A股放量上涨，上证指数取得16连阳站上4100点，刷新逾10年新高。市场成交额超3.1万亿元，为A股史上第六次成交额突破3万亿。截至收盘，上证指数上涨0.92%报4120.43点，深证成指涨1.15%，创业板指涨0.77%，万得全A涨1.18%。盘面上，影视、短剧游戏等AI应用方向集体迎来上涨，小金属、商业航天、人形机器人概念走强；光伏产业链局部走弱，脑机接口概念股回落。 分析师：盛宝丹执业证号：S1250524070001邮箱：sbdy@swsc.com.cn 相 关研究 我国外汇储备创十年新高，黄金储备14个月连增。截至2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元，再创2015年12月以来新高；黄金储备规模为7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增加。 1.多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡——2026年度资产与基金组合配置策略(2026-01-09)2.国泰量化策略收益A：打造“宏观研判+多策略”主动量化框架(2026-01-05)3.ESG投资现状及量化多因子策略跟踪(2025-12-31)4.内需估值洼地盈利稳健，逆向布局低估值成长——中庚价值先锋产品投资价值分析(2025-12-31)5.强化学习驱动下的解耦时序对比选股模型(2025-12-25)6.海富通中证2000增强策略ETF：交易与持有成本双低，增强策略护航超额收益(2025-12-03)7.中欧基金刘勇：锚定绝对收益，打造低波动财富增长曲线(2025-09-26)8.汇添富基金杨瑨：坚守质地成长，动态平衡估值趋势(2025-09-26)9.国泰基金智健：以估值成长再平衡践行稳健进攻(2025-09-25)10.国联安添利增长：利率债打底筑基，权益转债两翼发力(2025-09-14) 2025年12月，我国CPI同比上涨0.8%，涨幅创2023年3月份以来最高。核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续4个月保持在1%以上。CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.2%。PPI同比下降1.9%，降幅比上月收窄0.3个百分点；环比上涨0.2%，连续3个月上涨。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。科创50、中证500、创业板指、上证50、沪深300分别上涨9.80%、7.92%、3.89%、3.40%、2.79%。债券类资产指数全数下跌。中债-总财富（3-5年）指数、中债-中短期债券净价（总值）指数、中债-国债总净价（总值）指数、中债-长期债券净价（总值）指数分别下跌0.08%、0.13%、0.32%、0.88%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别下跌0.41%、0.86%、1.31%，日经225、德国DAX、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500分别上涨3.18%、2.94%、2.32%、1.88%、1.57%。商品类资产指数方面，COMEX白银、COMEX黄金分别上涨12.36%、4.36%，NYMEX ICE布油、WTI原油分别上涨3.74%、2.55%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨，中证1000、创业板指、中证800、万得全A、中证500、沪深300、上证50分别上涨8.35pp、7.51pp、5.21pp、4.98pp、4.68pp、4.32pp、3.20pp。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加1786.43亿元，净流入-449.26亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加1818.67亿元，净流入7.31亿元；商品型ETF规模增加142.42亿元，净流入69.8亿元；债券型ETF规模增加-644.54亿元，净流入-664.22亿元；跨境港股ETF规模增加360.8亿元，净流入121.5亿元； 跨境非港股ETF规模增加109.08亿元，净流入16.35亿元。具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为366.53亿元，中证A500主题板块ETF规模减小最多，为-6.08亿元。恒生科技主题板块ETF资金净流入最多，为39.82亿元，中证A500主题板块ETF资金净流出最多，为-131.46亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF表现最好(15.52%)，跨境港股ETF永赢中证港股通医疗主题ETF表现最好(14.21%)，股票型ETF易方达中证卫星产业ETF表现最好(22.46%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(4.51%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(4.47%)。 ETF发 行与上市情况 本周共有10只ETF上市交易。 上周新成立5只ETF，投资类型均为被动指数型基金 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示........................................................................................................................................................................................................11 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................2图2：申万一级行业上周表现（%）..................................................