国债衍生品周报

研报作者：许亮Z0002220审核：唐韵Z0002422 【免责声明】本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布时的观点、结论和建议。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，交易者（您）应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，交易者（您）并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对交易者（您）依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“东亚期货”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 10年国债上周核心观点利多因素 配置需求复苏：超长期供给担忧缓解，机构配置意愿回暖。资金面宽松：年初增量资金入场，流动性转松，利率下行压力出现。利空因素 宽松预期不强：美联储降息预期延续但短期缺乏强劲基本面支撑。股债跷板压力：资金偏好债市导致股市抛压，叠加收益率先上后下的博弈。交易咨询观点：上周债市情绪整体谨慎，建议关注利差扩容带来的配置窗口，逢低做多配置型合约，保持观望态度，避免单边冲高。 source：wind