光伏等产品增值税出口退税取消

2026-01-11 东证期货晓燚

多晶硅：自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，预计26Q1光伏产品将出现抢出口，但全年需求仍利空。抢出口期间下游环节有涨价希望，但硅料价格仍取决于联盟情况，抢出口结束后全产业链面临更大压力。预计短期多晶硅价格在50000-55000元/吨震荡。市场监管总局约谈光伏协会和主要企业，要求整改垄断风险，多晶硅价格联盟维持难度提升。
工业硅：本周新疆、陕西增开炉，青海减少，云南开工低位。部分多晶硅一体化大厂减产工业硅，或导致月底四川地区工业硅减产至零。预计1-2月工业硅紧平衡，3月后至丰水期将大幅累库。短期工业硅供需矛盾不大，预计价格在8000-9200元/吨运行。
有机硅：周五再度召开行业实控人会议，考虑1月份产量下调，价格存上调预期。但出口退税取消后，预计26Q1有机硅也将有抢出口，供给端或调整。库存合理，增量需求下价格仍有上行动力。
关键数据：26Q1中国境内组件排产预期上修至125GW，全年出口量预计下降5-10%，排产下降至468GW。183N/210RN/210N硅片主流成交价格1.40/1.50/1.70元/片，电池片均价0.39元/瓦，组件价格分布式渠道上涨。
研究结论：短期多晶硅和工业硅价格震荡运行，关注出口退税和联盟情况影响。抢出口窗口期需求支撑价格，但结束后全产业链压力增大。