金沃股份机构调研纪要

金沃股份的主营业务为轴承套圈的研发、生产和销售，主要客户包括舍弗勒、斯凯孚等国际轴承企业。公司围绕主业开展以下工作：

1. 降本增效：通过自主研发高精机床设备，提高生产效率、降低人员成本，增强综合竞争力。
2. 国内客户开拓：加大力度开拓国内客户，已与人本集团、光洋股份等建立良好合作。
3. 全球化布局：墨西哥生产基地建设项目预计2026年下半年投产。

丝杠业务进展：公司计划建设的年产50万套丝杠生产线已基本到位，相关工作有序推进。目前丝杠类产品销售金额较小，短期内不会对公司业绩造成重大影响，但需注意投资风险。公司在丝杠业务的优势在于加工工艺和技术与现有轴承套圈业务有60%-70%的重合度，且具备全过程高效率、低成本、高质量的能力。

绝缘轴承套圈业务：为解决变频电机中的电腐蚀问题，公司研发的绝缘轴承套圈通过内圈装配绝缘层阻止电流，延长轴承使用寿命且成本较低。该产品主要应用于新能源汽车、变频空调、工业变频电机等领域，公司已完成第一条年产200万件生产线建设，但尚未形成收入，短期内不会对公司业绩造成重大影响，需注意投资风险。

技术优势转化为市场壁垒：公司的主要技术优势包括：

1. 产业链一体化布局：自上市后补齐高速锻、精切、热处理、精磨等生产环节，形成精益化全流程管控，缩短生产周期、保障产品品质、提升生产效率。
2. 优质客户资源：凭借技术、工艺、质量优势积累众多优质客户，与客户共同设计开发新产品，掌握国际轴承业最新技术和工艺。
3. 技术迁移能力：多年技术、工艺、设备研发经验可迁移至新产品、新业务，公司将持续拓展境内外客户，提升自动化、智能化水平，以创新和研发驱动发展。