金沃股份机构调研纪要

金沃股份的主营业务为轴承套圈的研发、生产和销售，主要客户包括舍弗勒、斯凯孚等国际轴承企业。公司围绕主业，通过IPO、可转债及自有资金完成了对高速锻、精切、热处理、精磨环节的投资，形成了锻、车、热处理及精磨一体的轴承套圈产业链布局，提升了综合竞争力。同时，公司加大国内客户开拓力度，与瓦轴、光洋股份等建立了良好合作，并启动全球化设厂，墨西哥工厂预计2025年下半年设备进厂，2026年上半年投产。

公司在技术方面拥有三大团队：设备技术团队（负责设备研发和制造，具有领先优势）、产品技术团队（负责新产品研发）和工艺技术团队（负责生产技术研发）。此外，公司于2023年底启动丝杠业务，与丝杠公司建立合作，现阶段主要进行螺母、滚柱等零部件的开发和生产，不涉及螺母内螺纹加工。丝杠业务的加工工艺与轴承套圈业务有60%-70%的重合度，公司利用现有优势可提升综合竞争能力，但短期内对业绩影响较小，需注意投资风险。

未来发展战略方面，公司计划在技术工艺上持续进行自动化、智能化研发，通过国内客户开拓和全球化设厂提升市场份额。同时，公司将借助轴承套圈行业的领先优势，以人才为抓手，以创新和研发驱动，瞄准新产业、新赛道，寻求新的发展曲线。