金沃股份机构调研纪要

中信证券黑皇资产华骏基金丹寅投资中金公司财通证券东吴证券华夏基金泰康资产 鹏华基金南土资产菲洛资产 Q:请介绍公司的主业情况?A:公司的主业为轴承套圈的研发、生产和销售,主要客户为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克、恩梯恩和捷太格特等国际轴承企业。围绕主业,公司在过去几年的时间里利用IPO募集资金、可转债募集资金和自有资金完成了对高速锻、精切、热处理、精磨环节的投资,补齐了公司产业链,进一步提高了公司综合竞争能力;加大对国内客户的开拓力度,目前与瓦轴、光洋股份、慈兴集团等均建立了良好的合作;启动全球化设厂工作,目前墨西哥工厂预计25年下半年开始设备进厂,26年上半年开始进行生产。Q:请问公司丝杠业务的现在进展?A:公司的丝杠产品为螺母(不含内螺纹加工)、滚柱和主丝杠等丝杠零部件,目前产能建设和生产工作正在有序进行中,截至目前的进度及后续计划为:1、螺母(不含内螺纹加工)加工产线已到位;2、滚柱加工产线预计8月到位; 3、主丝杠加工产线预计10月到位。今年公司计划建成一条年产50万套丝杠对应的螺母、滚柱和主丝杆生产线。目前公司丝杠类产品产生的销售金额较小,预计短期内不会对公司业绩造成重大影响,敬请投资者注意投资风险。Q:请介绍公司的绝缘轴承套圈业务?A:随着变频技术的发展,在变频电机中,电腐蚀成为轴承的主要失效方式,目前的主要解决方案为使用陶瓷球绝缘轴承,其技术和材料主要由少数外国企业垄断,价格高。公司研发的绝缘轴承套圈旨在通过在内圈装配形成绝缘层以有效阻止电流通过轴承,防止轴承电腐蚀,延长轴承使用寿命,且制造成本低。Q:请介绍公司的绝缘轴承套圈业务目前进展?A:绝缘轴承套圈产品最终应用广泛,包括新能源汽车、变频空调、工业变频电机等领域。围绕三块应用领域,公司均已开展相关送样和验证等工作,各项工作正在有序推进中。同时,公司第一条年产200万件绝缘轴承套圈生产线预计2025年3季度建设完成。目前公司绝缘轴承套圈产品尚未形成收入,预计短期内不会对公司业绩造成重大影响,敬请投资者注意投资风险。 Q:请问公司未来的发展战略?A:针对轴承套圈业务,未来在技术工艺上,公司不断进行自动化、智能化的研发工作;通过国内客户开拓和全球化设厂工作,不断提高公司的市场份额。另外,公司会借助在轴承套圈行业的领先优势,未来继续以人才为抓手,以创新和研发驱动,瞄准新产业、新赛道,不断寻求新的发展曲线。