财经要闻
- 商务部表示，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序，并将评估调查Meta收购人工智能平台Manus是否符合相关法律法规。
- 商务部强调国家坚定不移扩大高水平对外开放，支持香港融入和服务国家发展大局，与海南协同发展。
- 极氪9X获得杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照。
宏观策略
- 市场分析：航天船舶行业领涨A股小幅整理；电网资源行业领涨A股小幅上行。
- 月度策略：继续关注科技成长及高股息“哑铃”策略。宏观方面，内需偏弱、通胀平稳，政策将加大逆周期和跨周期调节力度，扩大内需、鼓励科技创新。债市回顾，12月国债期货市场整体承压，预计1月将迎来修复。股市回顾，12月权益市场成长风格占优。配置建议，关注科技（如电气设备、半导体）、资源品及高股息板块。
行业公司
- 行业月报：
- 生猪价格环比跳涨，白酒供给持续收缩。
- 游戏行业稳步增长，动漫电影引领票房增长。
- 人形机器人标委会在北京成立，功能金刚石迎来首个团体标准聚焦热沉应用。
- 人形机器人有望成为美国科技战略主线，建议持续关注人形机器人、AIDC配套设备。
- 全球市值最大的电力上市公司与谷歌开展AI合作。
- 硅片、电池报价大幅提高，关注细分行业龙头。
- 畜禽价格止跌企稳，宠物食品出口量同比增长。
- 券商板块2025年11月回顾及12月前瞻。
- 动画电影：从“边缘品类”到“半壁江山”。
- L3级自动驾驶准入落地，商业化加速。
- 行业分析报告：动画电影：从“边缘品类”到“半壁江山”。2025年动画电影票房占比近50%，国产动画影片影响力提升，建议关注光线传媒。
- 行业月报：L3级自动驾驶准入落地，商业化加速。汽车行业维持良好增长，新能源汽车渗透率环比提升，建议重点关注具备智驾技术创新优势和品牌上升周期的自主品牌车企，以及具备相关核心零部件量产与市场配套能力的相关公司。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细。
- 行业投资评级。
- 公司投资评级。
