碳酸锂再度急涨，行情持续性如何看待

2026年01月07日00:54 关键词 碳酸铝行情涨幅宏观层面政策层面地缘冲突新门罗主义南美锂资源供应量不确定性绿色矿山尾矿处理资源控制尾矿利用矿山建设安全许可证环评复产进度铁锂企业 全文摘要 碳酸铝市场价格近期显著上涨，引发市场关注。上涨原因涉及多方面，包括宏观政策调整、地缘政治冲突，以及国内固体废物综合治理政策的实施。锂资源控制的加强和全球资源控制趋势的增强，加之矿业环保政策的严格要求，共同推动市场情绪，加剧了价格波动。尽管基本面未有显著变化，资金流动和预期调整仍是市场波动的重要因素。展望未来，碳酸铝市场可能继续维持偏强走势，但需谨慎操作，警惕量价背离和政策调控带来的风险。 章节速览 00:00碳酸铝行情分析：近期涨幅与市场情绪 近期碳酸铝市场出现显著涨幅，尤其是节后连续两个交易日大幅上涨。市场情绪受宏观政策和消息面扰动影响，预期调整导致盘面走势强劲。12月份整体涨幅较大，突破13万后经历宽幅震荡，元旦后市场情绪再度被点燃。 01:02新门罗主义下的锂资源控制引发市场担忧 元旦期间，美国与委内瑞拉的地缘冲突加剧了市场对新门罗主义的预期，导致宏观情绪波动，影响有色板块表现。市场担忧美国可能强化对南美锂资源的控制，尤其是智利、阿根廷和玻利维亚等核心区域，从而增加供应不确定性。此外，巴西暂停矿权拍卖等全球范围内资源控制的强化趋势也引发了市场的担忧。 05:03政策推动绿色矿山建设，尾矿处理面临新挑战 国务院发布的固废综合治理行动计划，强调绿色矿山建设，禁止新建无配套尾矿利用设施的矿山项目。政策虽对现有项目影响有限，但对未来项目预期产生显著影响，尤其是锂矿和云母矿的尾矿处理问题，可能引发市场担忧。宁德建矿传闻未证实，矿产复产关注点转向安全许可证和环评落地情况。 07:55铁锂企业检修与调价推动市场情绪高涨 近期，头部铁锂企业集中发布检修与减停产公告，市场认为此举旨在应对原料大幅上涨，保障企业生存。随后，临帖企业确认对客户调价，涨幅约1500至2000元每吨，加之下游船运涨价消息，共同刺激现货市场预期，资金做多情绪增强。尽管基本面未出现大幅超预期变化，但节后两个交易日市场表现激进，反映近期核心上涨变量。 09:56碳酸锂市场供需与库存动态分析 对话深入探讨了碳酸锂市场的现货价格、供需关系及库存变动。现货价格涨幅不及盘面，供应端维持小幅增长，主要增量来自盐湖提锂项目及代工加工厂。需求端虽受季节性影响出现环比下滑，但整体预期仍偏乐观，尤其储能及动力需求强劲。库存方面，近期去库幅度放缓，预期1月后将转向累库，但淡季累库已部分反映在价格中。基本面支撑相较于10、11月有所弱化，市场更多受预期及情绪影响。 15:01市场需求与资金情绪主导近期走势分析 对话探讨了市场需求在淡季下的表现，指出虽然数据有所调整，但市场预期明确，变动不大。近期走势强劲主要归因于资金情绪及对未来预期的交易。 15:35高位运行下的市场风险与策略调整 对话分析了当前市场高位运行的现状，指出基本面支撑弱化、估值高企及资金获利离场压力等风险点，同时强调资金情绪高涨下短期难以大幅调整。建议投资者在高位适当减仓，警惕量价背离和监管扰动风险，不建议直接做空。 要点回顾 近期碳酸铝行情的主要交易点是什么？宏观方面有哪些影响碳酸铝行情的关键因素？ 近期碳酸铝行情出现了较大的涨幅，特别是在12月份整体涨幅较大。在12月底突破13万后，市场出现了一周左右的宽幅震荡行情。元旦假期后连续两个交易日更是出现了大幅上涨。近期上涨的核心交易点在于节假日期间的消息面扰动，包括宏观层面和政策层面的新变量，导致市场对于信息预期有所调整，情绪再度被点燃。在元旦期间，美国与委内瑞拉的地缘冲突再现，增加了整个市场的地缘风险预期，尤其是新门罗主义的预期增强，这直接影响了有色板块的表现，并对锂资源供应产生连带影响。此外，特朗普政府提出的特朗普推论和新版国家安全战略报告也强化了市场对于美洲地区资源控制的担忧。 全球范围内对于资源端控制强化的情况有哪些表现？ 全球范围内对资源端控制的强化体现在多个方面。美国方面，特朗普政府强化了对南美美洲版块的干预，尤其是在锂资源控制上表现出加强的趋势。而在全球范围内，例如巴西在1月3日发布临时措施，暂停新的矿权拍卖以提高费率，这将暂时提高矿端玩家进场门槛，同时也显示出全球范围内对于资源控制趋势的加强，从而引起市场的担忧情绪。 绿色矿山政策对碳酸铝市场有何影响？ 近期国务院发布了固体废物综合治理行动计划方案，明确提出原则上不再批准建设无资源综合利用设施的选矿项目，强调绿色矿山建设。虽然对现有项目的影响不大，但在政策预期层面，这一举措加强了环保问题综合整治的态度，尤其是对于锂矿生产过程中存在的固废堆弃问题，可能引发市场对未来四川锂辉石等尾矿处理的担忧。 在政策层面和产业层面，近期有哪些对市场预期有影响的新规则或变化？ 近期在产业层面，元旦前头部铁锂企业集中发布了检修和减产公告。市场普遍认为，尽管短期内材料企业的检修会带动整个产业链价格下滑，但长期来看，企业采取这一措施主要是为了应对原料大幅上涨行情下的生存压力，通过调整产能以维持市场平衡。 最近有哪些关于价格调整的具体消息？ 华尔街新闻近日有消息称，部分企业已对客户进行调价，涨幅大约在1500到2000元每吨。这 些消息以及下游产业涨价的行业生态，进一步强化了市场对涨价的预期。 最近的基本面情况如何？ 从价格方面看，目前现货价格涨幅没有盘面快，但相比之前已更为紧密。尽管盘面与现货价格出现了一定联动，但从供需角度分析，供应端产量数据维持小幅增加趋势，主要是盐湖提锂项目增量释放及代工工厂开工率提升带来的少量增量。需求方面，10月和11月之后确认需求强劲，今年年底整体预期乐观，储能新增和动力领域（如重卡、单车带电提升）是主要驱动，不过季节性淡季效应和铁锂企业检修导致一月份材料排产预期下修，使得需求维持在偏乐观预期内。 库存方面的情况怎样？ 近期社会库存去库幅度明显放缓，上游电池除贸易环节外均在持续去库，但电信和贸易环节库存开始累积。预计1月份之后可能会出现累库情况，主要是由于供应小幅预期和季节性影响，以及材料铁锂可能出现下修预期。不过，淡季累库的价格已在预期内，因此不会有太大反馈。 对于当前碳酸锂市场基本面的变动情况如何？ 基本面整体上并未出现太大变化，供应仍维持周度小幅增加的连续趋势，而需求也保持相对乐观预期。虽然在淡季之下，数据上体现了一些环节调整，但市场对于淡季预期较为明确，并不算超预期变量。因此，对于基本面整体而言，变动并不大。 近期有色板块价格上涨的主要原因是什么？ 近期有色板块价格上涨主要是由于资金情绪高涨以及对未来预期的交易驱动，尤其是在淡季背景下，实质性的新增需求有限。同时，一些积极的消息面增量因素对市场情绪产生了扰动，进一步推动了有色板块的提升。 目前基本面对于价格支撑的情况如何？ 目前的基本面对于价格的支撑有所弱化，在高估值情况下，存在资金获利离场的压力。尽管节前出现调整，但节后由于前述提到的消息面和增量因素影响，市场情绪受到扰动，使得有色板块有所上涨。 短期内价格是否会大幅调整？ 短期内，虽然基本面与盘面表现出现一定程度背离，但实质性利空显现较有限。在资金情绪较高且没有大幅实质性利空的情况下，很难出现大幅调整，盘面可能维持偏强表现，但波动幅度可能会增加。 资金对利多消息的敏感度如何？ 在上涨加速过程中，资金对利多消息非常敏感，市场更愿意解读对价格有利的消息。即使一月份可能出现类库（即库存大幅减少），如果未超预期大幅下滑，对盘面的影响有限。 近期存在的主要风险点是什么？ 近期的主要风险点在于量价背离的影响以及监管方面的潜在扰动，尤其是流动性可能因一致性预期而出现枯竭，导致多头之间的踩踏风险。 当前投资策略建议是什么？ 建议短期不直接做空，多单可以继续持有并在高位适当减仓，关注量价背离和政策调控风险。长期来看，认为碳桑旅板块仍偏强运行，但不推荐逆势做空。