新闻解读20260105

发⾔⼈ 1 00:00:00 每天10分钟，拆解新闻背后的逻辑。⼤家好，今天是2026年的1⽉5号星期⼀，我是董⼩姐。今天呢不光是国内市场，其实整体的亚太市场都是迎来了开⻔红，主要市场的普遍涨幅都是超过2%啊，可以看到元旦期间发⽣的国际突发事件啊，并没有带来冲击，资本市场也并没有把它认定成为重⼤的负⾯啊。 发⾔⼈ 1 00:00:23 委内瑞拉这个事件有短期的影响，也有⻓期的影响啊，我们说短期的影响已经呈现在了这个市场上，就是⼤家认为美国重新在南美地区洗牌，去增加国家的掌控⼒啊，到现在为⽌还不⾜以造成市场的担⼼。⽤更直⽩的话来说呢，就是它⽬前还并不⾜以造成⼤国之间的冲突啊，主要都是实⼒悬殊的美国和另外⼀个⼩国家之间的拉扯和对抗，所以这种扰动对资本市场来说是可控的。当然呢，如果把时间拉⻓⼀点啊，会不会委内瑞拉造成⼀系列的衍⽣性的事件啊？以⾄于说⼤家在猜测谁是下⼀个委内瑞。过程当中，连带出来美国和其他的⼀些⼤国之间啊出现⼀些摩擦和冲突啊，这个也是存在⼀定可能性的，但是短期啊，这个概率并不⼤。那么⼀直到市场上去发现⽭盾激化的⼀些关键的转折点的时候，我们再把它纳⼊到资本市场的重新评估的重要因素当中来啊，现在呢还是不把它放进来。好了，我们回到市场本⾝来看。 发⾔⼈ 1 00:01:23 今天呢，沪深两市的成交量是超过了2.5万亿啊，说明新资⾦在新年重新布局，重新涌⼊啊，这是开⻔红的⼀个阶段。那么现在也是⼀个很重要的观测窗⼝啊，就是资⾦到底实打实的他选择了什么赛道作为新年的主攻赛道啊，今天呢，盘⾯上⼤家也看到了⾮银⾏的⼀些⾦融领域以及呢科技板块啊相对占优。 发⾔⼈ 1 00:01:47 科技板块当中呢，今天突然之间启动的是脑机接⼝这个赛道啊，这个有⼀个特殊的事件，就是⻢斯克在他的社交媒体上宣布，他旗下的脑机接⼝公司现在呢要在2026年实现相关设备的⼤规模⽣产。这个主要应该指的就是它的临床试验，这个规模要扩⼤啊。⼀个直接的触发因素是在把这些接⼝设 备植⼊到⼈体的过程当中啊，这个⼿术可以实现⾃动化，并且呢能够减少创伤啊，这个就帮助他扫清了⼀部分的障碍，所以呢他夸下海⼝认为2026年啊是⼀个相关设备⼤规模⽣产的元年。这个也今天直接激发了市场的热情度啊，⻢斯克到底说这个话可不可信啊？实际上他在资本市场当中的这种带动⼒啊，这种⿎动⼒啊，依然是⾮常强劲的。 发⾔⼈ 1 00:02:36 2025年的时候，也就是去年的时候啊，是略微的出现了⼀点放鸽⼦的这个倾向啊，就是很多夸下来的海⼝最终没有实现，⽐如说他旗下的这个⼈形机器⼈的公司啊，本来打算在当年年底实现量产的，最终呢这个数据⼀缩⽔再缩⽔啊，最终呢让⼤家觉得像他像个⼤忽悠。但是这个呢也是在市场有了明显的上涨和反应之后啊，⼤家才发现。说最终兑现不了，那么现在呢，脑机接⼝⼜是下⼀个概念啊，那么会不会市场⼜⾛同样的剧情？就是⼤家不管最终能不能兑现啊，先涨为敬。那么即使兑现不了，那也是⼏个⽉甚⾄半年之后啊，⼤家才会发现的事情啊，那个也需要⻢斯克再次的出来做表态啊，市场才有可能会造成新的压⼒。所以脑机接⼝这个⽅向啊，现在的向上的这个动⼒啊还是⽐较充⾜的。 发⾔⼈ 1 00:03:24 那么今天呢，⼤家看到相关的这个板块主要集中在医疗设备这个⽅向上，因为它要实现⼿术的⾃动化的话，那么相关的这个医疗设备公司啊，是第⼀批最热⻔的选择的⽅向啊。那么在这个⽅向上不光是有⻢斯克的加持啊，我们也看到在2025年的第三个季度，实际上医疗这个赛道包括创新药，包括医疗器械啊，是明显的出现了回调，它到现在为⽌是处在了⼀个回调之后的蓄⼒完成阶段啊，那么正好能够承接⼀个新的科技的概念啊，那么再加上说年初的时候是。市场资⾦⼜⽐较的饱满，情绪也⽐较的饱满啊，所以它的持续性会得到⼀定的加持。 发⾔⼈ 1 00:04:05 那么除了这个之外，我们再来看⼀下商业航天这个科技领域啊，这个也是我们的听众朋友问到的⼀个问题啊，它在12⽉份，去年的12⽉份确实表现的⾮常的亮眼啊，这个直接的触发因素是来⾃于政策上对它的⽀持。这个⽀持呢是⼀种战略性的⽀持啊，是⼀种卡位⽀持。所谓的卡位就是中国的商业航天实际上⾯对的是跟美国的⼀个竞争，是关于地球近轨资源的竞争，就这个轨道资源实际上是有限的啊，那么中国本来在这个地⽅上就有点落后，那么在商业航天⽅向上它有有很强的这个军事 的使⽤的价值啊，所以这个是必争之地。那么需要中国在2026年发射⾜够的卫星来占据某⼀个轨道啊，所以这个事情是你⾏也得上，不⾏也得上。那么即使在中国的可回收技术还没有实现质的突破的时候，即使这个发射成本⽐较⾼的这个情况之下，即使说商业的场景仍然。⼤的隐患的情况下，其实在去年的12⽉份也已经集中做了这样的⼀个反应啊，这个就是⼤家对于这种战略卡位⽀持的⼀个反应。那么到2026年年初来啊，我们再来看⼀下这个赛道，会发现说可能对于这样的⼀个战略性的卡位，⼤家市场的反应啊已经⽐较充沛了，相关的这个个股啊整体的涨幅，⽐如说500倍的估值，甚⾄更⾼的这个估值啊，也都已经看到了。 发⾔⼈ 1 00:05:26 那么这个时候呢，如果它缺少⼀些新的概念，或者是⼀些新的突破的话啊，那么这个向上的这个持续性啊，就会有很⼤的疑问。所以涨到这么⾼的位置上啊，我个⼈会对这样的⼀个概念和赛道保持距离啊，它跟刚才我们聊到的像⼀些医疗领域还不⼀样啊，那些实际上是之前完成了⼀个下跌，正好是估值往下消化了⼀下啊。⼤家所处的位置是不⼀样的。 发⾔⼈ 1 00:05:51 那么聊完了这两个热⻔赛道之后，我们再来看⼀下其他的⼀些科技领域啊，这个主要包括⼀些可穿戴设备、消费电⼦等等啊，这个也是有看点，因为。⻢上全球最⼤的科技展会 CES 这两天就会在美国举⾏。⼀般来说呢，都会有⼀些公司啊推出⼀些新的技术，⼀些新的产品。那么这⼀次呢，⼀些亮点可能会聚焦在可穿戴设备上，还有可能会聚焦在⾼端芯⽚的再次升级上啊，这个都容易在消费电⼦、消费市场上引发⼀些关注度啊。那么除了国际上的这种⼤的展会之外啊，我们看到国内也有⼀些关于可穿戴设备相关的好消息，包括2026年国家给予财政补贴的时候啊，尤其对于消费品给补贴的时候。⾸次把⼈⼯智能眼镜也拿了进来啊，跟其他的数码产品⼀样，在终端售价上都可以降低10%到15%啊，我们说这个并不意味着它能迅速的扩⼤消费者的⼈群啊，但是从这个概念上，从政策上，这个获得了⼀个积极的动⼒啊。 发⾔⼈ 1 00:06:47 那么除了消费电⼦这个⽅向值得关注，就是可穿戴设备、⼈⼯智能的下游应⽤这个⽅向值得密切关注之外啊，我们看到芯⽚其实也出现了⼀些传闻，那么国内⼀些⼤的互联⽹平台公司据说。在制定2026年的这个芯⽚采购量的时候啊，对国产芯⽚会给更⼤的⼀个扶持的⼒度啊，那么加⼤采购的⽐ 例。那么华为内部呢也在整合⼀些资源啊，更加聚焦升腾芯⽚的升级，那么也有可能在2026年实现⼀些突破啊，那么从这个⽅向上呢，也给科技稍微打打⽓啊，也是2026年开年科技开⻔红的⼀个背景因素啊。但是芯⽚相关的消息啊，我不会把它的利好局限在芯⽚这个领域啊，因为芯⽚在过去⼀段时间它整体的这个涨幅啊是⽐较⼤的，它也没有正经的向下去消化⼀下估值啊，所以所处的这个位置并不是特别诱⼈。反倒是芯⽚带动的整个⼈⼯智能下游的这种应⽤啊，值得关注。那么除了刚才聊到的科技上的⼏个局部的好消息之外啊，还有⼀些坏消息实际上是被排除掉的，这个也有可能会反向的对国内的科技造成⼀些向上的推⼒啊。⼀个传闻中的坏消息呢，就是前两天啊，有圈内的消息呢，是认为机器⼈公司就是宇树科技啊。那么它不符合国内的科创板的绿⾊通道上市的标准啊，所以可能会在 IPO 的过程当中遇到⼀些坎坷。 发⾔⼈ 1 00:08:07 但是经过圈内⼈的求证啊，这个事情可能理解错了，就是宇树科技它不符合绿⾊通道上市这个规则，本质上是因为它已经盈利了，就是它的基本⾯是更好的，所以它正规的去⾛⼀下 IPO 的流程就可以了，并不需要开绿灯。⽽且呢，它上市的这个节奏也没有被打断掉，也没有被拖累啊，所以这个消息是被证伪的，那么也意味着是说国内相关的对于机器⼈板块的这个⽀持的⼒度啊，政策是没有发⽣太⼤的调整的啊。那么之前的这种疑虑和之前的这个⼼理的质疑啊可以排除掉了，所以对于科技这个板块来说，⼜是反向的获得⼀点新的安慰和⼀点新的动⼒。那么除了国内的科技这个板块之外，⾹港市场也是同样的近况啊，那么今天呢是兑现了⼤概3%以上的涨幅啊，所以⾹港市场和内地市场同时选定科技这个板块作为2026年开年的⼀个主攻点。的⽅向啊，这个还是值得注意的啊，这个是资⾦⽤真⾦⽩银选出来的赛道。那么之前呢我们主要聊到的是⾹港科技板块啊，现在对它的观点仍然是没有变化的。那么如果还要加⼀些⽅向的话，我们再重新划划重点，具体的⼀些细分领域包括⼈⼯智能的⼀些下游应⽤，这个⾥⾯包括消费电⼦这个板块，包括智能驾驶板块、机器⼈板块啊，以及刚刚杀出来的跟脑机接⼝板块有关联的医疗设备板块啊。 发⾔⼈ 1 00:09:27 那么多多少少都会受益于这⼀轮的回暖。那么最后呢我们再稍微聊⼀下消费这个板块啊，虽然元旦假期的消费数据还是不错的，但是今天呢这个板块没什么表现啊，甚⾄呢线下消费这个赛道还是出现了⼀点回撤啊。但是个⼈理解它的隐患并不⼤啊，还是要保持耐⼼。现在呢在跟科技这么弹性⽐较⼤的赛道相⽐的时候啊，它显然会缺乏⼀点存在感啊，再加上说元旦假期刚刚过去啊，⼤家关注的数据也都已经落地了啊，但是整体假期的这个⾏情是没有结束掉的，⻢上2⽉份⼜是。来到了春节 ⾏情啊，还有可能会继续做兑现。所以对于这个⽅向，这个赛道还是保持耐⼼啊，做更⻓时间的⼀个准备。那么随着整个的这个消费的环境以及价格因素出现回暖啊，这个赛道还是值得期待的。 发⾔⼈ 1 00:10:15 那么⾄于⾮银⾏的⾦融板块啊，也是很有看点。今天表现的主要是保险这个板块啊，券商呢也没有落下，那么券商呢⼜是跟市场的成交量息息相关的啊，实际上券商现在不光是在跟这个成交量有关的经济业务上赚钱，它在投⾏业务上啊也是不停的开花结果，⾹港那边的 IPO 啊也是⾮常的繁忙。另外呢就是在⾃营业务上啊其实也是赚的盆满钵满，所以2026年啊这个⽅向仍然值得期待，它很有可能在财报上还是会再接再厉。 发⾔⼈ 1 00:10:45 那么⾄于其他的⼀些⼤类资产，包括像⻩⾦和⼀些⼤宗商品啊，昨天呢我们聊了⼀下原油，我们认为它有⼀个短期的向下的压⼒啊，那么⻩⾦和其他的⼀些⼤宗商品可能在短时间之内啊，还是有⼀个回调的压⼒，等到。到国际上⾯出现⼀些新的重⼤的，尤其是⼤国之间的摩擦之后，特别是升级之后啊，才有可能会给这些⼤宗商品提供⼀个新的更强的动⼒啊。但是现在呢，还没有看到这样的苗头，可能它短期之内还需要再向下去踩踩试。好了，以上呢就是我们今天聊到的所有的内容，更多的咱们明天再继续，拜拜。