日度策略参考

核心观点与关键数据

• 股指宏观金融期策略参考：短期央行提示利率风险，需关注震荡国债、日本央行利率、美联储利率动向及中国货币政策。
• 产业与情绪分析：产业驱动有限，但去观情绪向好，叠改空间；产业偏弱施压价格，当前价氧化铝、有色金属、不锈钢消费尚可，沪银VIX仍较高。
• 贵金属与新能源：外盘银价格局：贵金属与新能源提振，国内铂钯低做多或以【多铂空钯】套利策略为宜。
• 碳酸锂：动止盈；期现基差和生产利润不高，螺纹钢估值不高，不建议道期现套利。
• 黑色金属：商品情绪较好，远月仍有向上机会；压孕织价格系压：赢期上求能耗双控写慢内卷或对黑色金属曼地缘事件影响。
• 棕榈油：短期跟随其他油脂走势，建议观望，等待1月USDA报告及主资金面变化。
• 农产品：产能售产至2026年底；俄乌和平协议不确定性，燃料油短期供需矛盾不突出，跟随原油；十四五赶工需求，中游库存或走向果库趋势，持仓下滑价差走强。
• 化工品：消费量维持高酸激消感翻浆裴现胰遗须期，近期最脂严精整体并工能源化工性；苯乙烯下方有反内卷及成本端支撑。
• 烯烃：走，开工负精高心、新产26年全球换应性分常末来预期偏乐减；异继染佳较免缆，海外烯经调油维茶，旺月涨份预期提前试松。

研究结论

1. 短期市场震荡：央行提示利率风险，国债、美联储利率等需重点关注，市场情绪向好但产业驱动有限。
2. 贵金属与新能源机会：铂钯低多或套利策略，外盘银价受贵金属与新能源提振。
3. 黑色金属远月机会：商品情绪较好，远月价格仍有上行空间。
4. 棕榈油建议观望：短期跟随油脂，等待关键报告及资金面变化。
5. 化工品分化：苯乙烯受成本支撑，烯烃市场预期偏乐观。