核心观点
市场行情回顾显示，商品市场、股指期货和国债期货均呈现上涨趋势，其中商品指数上涨4.00%，股指期货指数普升，国债指数普升。商品板块指数净值普升，波动率多数上升，成交持仓比处于极高区间。股指期货市场板块走势普升，波动率普升，成交持仓比处于正常区间。国债期货市场板块净值普升，波动率半数上升，成交持仓比处于正常区间。量化CTA策略在本周表现良好，多数策略收益为正。
策略市场环境
CTA中短周期策略市场环境显示，日内流动性维持高位，波动性大幅上涨。CTA中长周期策略市场环境显示，趋势流畅性上升，高波品种占比上涨。
CTA风格因子
CTA风格因子净值走势显示，20日截面动量和20日时序动量表现最好，多空50%展期和多日时序动量表现最差。产业链板块收益贡献分析显示，不同时序和截面动量因子在不同板块的收益贡献存在差异。截面期限结构因子收益贡献相对较小。CTA因子波动率和相关性分析显示，20日时序动量因子暴露较大。
CTA风险监测
从风险因子敞口暴露角度来看，CTA时序量价和CTA截面多空在20日时序动量因子暴露较大，CTA混合时序截面在风格因子上的暴露不大。CTA时序量价策略、CTA截面多空策略和CTA混合时序截面策略今年以来总收益分别为12.89%、13.70%和13.38%，其中风格因子Beta收益占比最大。
