存储行业扩产对半导体设备影响几何20251222

2025年12月23日14:29 关键词 半导体存储AI数据中心HBM长江存储光刻机PVD CVD刻蚀机ALD抛光设备刻蚀存储需求资本开支扩产供应链紧张存储介质存储设备拓荆 全文摘要 半导体存储行业在人工智能的推动下展现强劲增长势头，美光科技的财务表现突出，反映出行业在AI持续拉动下进入强劲周期，营收与利润显著提升。讨论重点在于数据中心对高性能存储的旺盛需求，以及美光在高带宽内存(HBM)和低功耗双倍数据速率内存(LP DRAM)技术上的领先地位。国产化机遇成为关注焦点，武汉长江存储和合肥长鑫等国内厂商的扩产计划预计将对半导体设备行业产生积极影响，尤其是在光刻机、物理气相沉积(PVD)、化学气相沉积(CVD)、刻蚀机、原子层沉积(ALD)和抛光设备等领域。 存储行业扩产对半导体设备影响几何-20251222_导读 2025年12月23日14:29 关键词 半导体存储AI数据中心HBM长江存储光刻机PVD CVD刻蚀机ALD抛光设备刻蚀存储需求资本开支扩产供应链紧张存储介质存储设备拓荆 全文摘要 半导体存储行业在人工智能的推动下展现强劲增长势头，美光科技的财务表现突出，反映出行业在AI持续拉动下进入强劲周期，营收与利润显著提升。讨论重点在于数据中心对高性能存储的旺盛需求，以及美光在高带宽内存(HBM)和低功耗双倍数据速率内存(LP DRAM)技术上的领先地位。国产化机遇成为关注焦点，武汉长江存储和合肥长鑫等国内厂商的扩产计划预计将对半导体设备行业产生积极影响，尤其是在光刻机、物理气相沉积(PVD)、化学气相沉积(CVD)、刻蚀机、原子层沉积(ALD)和抛光设备等领域。存储行业的扩张为国产半导体设备制造商如华创、中微、拓荆、味觉纳米等带来了发展机遇，预示着相关设备产业链将迎来重大机遇。 章节速览 00:00存储行业景气度提升，国产设备迎来机遇 近期，存储行业受AI驱动，市场需求强劲，尤其是高性能存储领域，如HBM和SSD等产品表现突出。美光科技等企业凭借技术领先，预计未来存储供需紧张将持续至2026年。国内存储行业，如长江存储和长兴存储，扩产计划将推动半导体设备需求，光刻机、PVD、CVD等设备供应商有望受益。 04:28存储行业扩产趋势与设备优先受益分析 对话讨论了存储行业，特别是DRAM和NAND在AI驱动下的需求增长趋势，以及国内存储行业面临的供不应求状况。指出薄膜沉积、刻蚀设备及HBM封装设备在扩产中将优先受益，同时强调了国内上市公司如华创、中威、拓荆、味道纳米等在存储扩产中的重要地位。 09:09存储行业扩产趋势与设备供应商机会分析 对话讨论了存储行业受人工智能拉动的向上趋势，强调了国产化水平低下的背景下扩产的必要性。重点分析了几家设备供应商，包括拓荆、中微、味岛纳米、华创北方和综合费测，指出它们在CVD、ALD、ICP、CPD等设备领域的优势及市场潜力。总结认为，存储扩产将显著利好设备产业链，建议关注相关公司的投资机会。 思维导图 发言总结 发言人1 他（杨松，平安证券TMT团队电子行业首席分析师）在晚会上向投资者报告了半导体存储行业近期的强劲增长态势，指出受到人工智能持续拉动存储需求的影响，美光科技等公司实现显著营收和利润增长，预示着整个半导体存储行业正处在一个强劲的上升周期。杨松强调，数据中心对高性能、高容量存储的需求增长，以及美光科技等公司通过推出差异化解决方案和先进技术来满足市场需求，预示着未来存储行业供需紧张的状况将持续。同时， 国产存储行业和相关设备制造商如武汉长江存储、合肥长鑫等正积极扩产，为半导体设备行业带来新的机遇。杨松详细讨论了存储行业对不同半导体设备的需求，特别是薄膜沉积和刻蚀设备，指出这些领域内相关上市公司有望从中受益。最后，杨松强调看好存储行业及其设备产业链的未来前景，建议投资者关注这一领域的投资机会。 问答回顾 发言人1问：近期存储行业的情况如何，特别是美光科技的财务表现如何？ 发言人1答：近期美股的美光科技在12月份发布了最新季度财务报表，实现了营收136.4亿美元，同比增长57%，环比增长21%；利润同比增长169%，环比增长58%。这表明整个半导体存储行业处于强劲的上行周期，主要得益于AI持续拉动存储需求，数据中心建设的强劲推动了高性能高容量存储需求显著增长。美光科技凭借其领先技术推出差异化解决方案组合，产品包括HBM、SSD等，并预计在2026年第二季度推出HBM4。同时，美光在数据中心领域率先采用LP dram技术，推出192TB样品，实现高存储密度。 发言人1问：美光科技对未来存储行业供需格局有何预测？ 发言人1答：根据美光科技的财务报表和相关说明会信息，他们认为由于数据中心加速建设不断催生新的存储需求，未来的存储行业供需格局将持续紧张，这一局面将持续较长时间，且会伴随降价和提升的过程。因此，预计与存储相关的资本开支后续将提速，而国内存储行业中的长江存储和长鑫存储两家公司具有较好的确定性和成长性，其扩产计划也值得期待。 未知发言人问：存储行业设备需求方面有哪些重点？目前存储行业格局如何，国内企业在其中的地位和挑战是什么？ 发言人1答：在存储行业设备需求方面，随着存储容量和带宽需求的增长，尤其是对于NAND和DRAM为代表的存储介质，相关设备如光刻机、PVD、CVD、刻蚀机ALD以及抛光设备等将会有不错的表现和预期，因为这些设备在存储厂商扩产过程中将优先受益。目前存储行业以海外厂商为主导，如海力士、美光、三星等，在全球市场地位较高，而国内企业在市场地位、产能以及部分尖端技术方面相对较低。尽管如此，国内存储厂商如长江存储和长鑫存储正面临扩产趋势，设备先行成为必然，尤其是对于能够提供高层数NAND和HBM技术的厂商而言，将会有巨大的市场需求和发展潜力。 未知发言人问：在存储扩产中，哪些上市公司或设备厂商是优先受益的？ 发言人1答：在存储扩产中，拓荆科技、中微公司、味岛纳米、华创北方和综合测试这五家公司会优先受益。其中，拓荆科技因其CVD设备在存储扩产中占比大且增速明显；中微公司以课时设备（CPP、ICP）为主，也涉及CPD等其他设备，量少但增速潜力大；味岛纳米最初以ALD设备起家，目前在光伏及半导体存储领域地位快速上升；华创北方作为平台型公司，设备类型多且在存储产线覆盖率高，尤其在ICP和CP设备上有优势；综合测试则专注于量测领域，有望在国产化趋势下获得较大订单。 未知发言人问：为什么这些公司在存储扩产中具有较大优势？ 发言人1答：这些公司在存储扩产中具有较大优势的原因在于：首先，整个存储行业在人工智能技术拉动下，景气向上趋势明显且持续性强；其次，国内对存储产品的需求增长（China for China），同时国产化水平相对较低，意味着扩产势在必行；最后，叠加科创板上市等政策推动，扩产空间进一步打开。 发言人1问：对于投资者而言，应该如何把握存储扩产带来的设备机会？ 发言人1答：投资者应重点关注存储产业的发展动态以及上述提到的设备厂商，并把握住其中的布局机会。这些公司在存储设备领域具备技术和市场的竞争优势，有望在未来的存储扩产周期中取得良好的收益。