存储行业扩产对半导体设备影响几何20251222_导读

2025年12月23日01:42 关键词 半导体存储AI数据中心HBM长江存储光刻机PVDCVD刻蚀机ALD抛光设备刻蚀存储需求资本开支扩产供应链紧张存储介质存储设备拓荆 全文摘要 半导体存储行业在人工智能的推动下展现出强劲的增长势头，其中美光科技的财务表现凸显了这一趋势。数据中心建设的需求增长推动了高性能存储解决方案的市场需求，美光凭借其技术优势，推出差异化产品，并预计HBM4将在2026年第二季度推出。同时，国产存储厂商如长江存储和长鑫存储的扩产计划将刺激半导体设备需求，尤其是光刻机、PVD、CVD、刻蚀机、ALD和抛光设备等领域。供需紧张状况预计将持续，建议投资者关注存储扩产带来的投资机会，特别是对半导体设备制造商的正面影响。 章节速览 00:00存储行业景气度提升，国产设备迎来机遇 近期，存储行业受AI驱动，市场需求强劲，尤其是高性能存储领域。美光科技等领先企业财务表现优异，预示行业将持续上行。供应链紧张预计持续至2026年，国产存储厂商如长江存储和长兴存储的扩产计划，将带动半导体设备需求，光刻机、PVD、CVD等设备领域预期表现良好。 04:28存储行业扩产趋势与设备优先受益分析 对话讨论了存储行业，特别是DRAM和NAND在AI驱动下的需求增长趋势，以及国内存储行业面临的供不应求状况。指出薄膜沉积、刻蚀设备及HBM合封设备等在扩产中将优先受益，推荐关注华创、中威、拓荆等龙头上市公司。 09:09存储行业扩产趋势与设备供应商机会分析 对话讨论了存储行业受人工智能拉动的向上趋势，强调了国产化水平低下的背景下扩产的必要性。重点分析了几家设备供应商，包括拓荆、中微、味岛纳米、华创北方和综合费测，指出它们在CVD、ALD、ICP、CPD等设备领域的优势及市场潜力，认为它们将优先受益于存储行业的扩产。 问答回顾 发言人问：近期存储行业的情况如何，特别是美光科技的财务表现如何？ 发言人答：近期美股的美光科技在12月份发布了最新季度财务报表，实现了营收136.4亿美元，同比增长57%，环比增长21%；利润同比增长169%，环比增长58%。这表明整个半导体存储行业处于强劲的上行周期，主要得益于AI持续拉动存储需求，数据中心建设的强劲推动了高性能高容量存储需求显著增长。美光科技凭借其领先技术推出差异化解决方案组合，产品包括HBM、SSD等，并预计在2026年第二季度推出HBM4。同时，美光在数据中心领域率先采用LPdram技术，推出192TB样品，实现高存储密度。 发言人问：美光科技对未来存储行业供需格局有何预测？ 发言人答：根据美光科技的财务报表和相关说明会信息，他们认为由于数据中心加速建设不断催生新的存储需求，未来的存储行业供需格局将持续紧张，这一局面将持续较长时间，且会伴随降价和提升的过程。因此，预计与存储相关的资本开支后续将提速，而国内存储行业中的长江存储和长鑫存储两家公司具有较好确定性和成长性，其扩产计划也值得期待。 未知发言人问：存储行业设备需求方面有哪些重点？目前存储行业格局如何，国内企业在其中的地位如何？ 发言人答：在存储行业设备需求方面，随着存储容量和带宽需求的增长，尤其是对于NAND和DRAM为代表的存储介质，相关设备如光刻机、PVD、CVD、刻蚀机ALD以及抛光设备等将会有不错的表现和预期，因为这些设备在存储厂商扩产过程中将优先受益。目前整个存储行业仍以海外厂商为主导，如海力士、美光、三星等国际大厂占据了主要市场份额，而国内企业在整个行业的市场地位相对较低，产能有限，全球市占率不高，部分尖端技术与全球最先进的水平还有差距。不过，随着国内如长江存储和长鑫存储等企业的扩产趋势明显，设备先行成为必然， 这些企业在扩产过程中对设备的需求将优先受益。 未知发言人问：在存储扩产中，哪些上市公司或设备厂商是优先受益的？为什么拓荆科技在存储扩产中潜力巨大？ 发言人答：在存储扩产中，拓荆科技、中微公司、味岛纳米、华创北方和综合测试这五家公司会优先受益。其中，拓荆科技因其CVD设备在存储扩产中占比大且涉及多个关键设备类别如ALD，将重点受益；中微公司主要在课时设备（CPP、ICP）领域有突出表现，增速潜力较大；味岛纳米以ALD设备起家，逐渐扩展至CVE设备，并在光伏和半导体存储领域地位快速上升；华创北方作为平台型公司，其ICP和CP设备在存储产线覆盖率高，且还有CVD、PVD等多种设备；综合测试则专注于量测领域，国内化率较高，有望在存储扩产中获得较大订单。拓荆科技在存储扩产中具有较大潜力，主要是因为它在核心设备如CVD和ALD方面的研发和生产较为突出，并且在HBM封装厂中也涉及建合设备，这些设备在存储扩产中需求量大且不可或缺，从而对拓荆科技形成了明显的拉动效应。 发言人问：存储行业为何需要进行大规模扩产，以及哪些因素推动了这个趋势？ 发言人答：存储行业在人工智能的拉动下，景气向上趋势明显且持续性强。同时，国内对存储产品的需求（ChinaforChina）旺盛，而国产化水平目前还处于较低水准，因此扩产势在必行。叠加科创板上市，打开了扩产的空间。总体来说，明年存储扩产是一个很好的投资机会，不仅存储行业本身会受益，相关的产业链和设备也会优先受益。