存储扩产对半导体设备影响几何20251222

2025年12月23日09:38 关键词 存储行业美光科技HBM DRAM数据中心AI长江存储合肥长兴半导体设备光刻机PVD CVD刻字机IALD薄膜沉积建核设备 全文摘要 美光科技在2022年第四季度实现了营收和利润的显著增长，分别同比增长57%和169%，得益于AI和数据中心对高性能存储需求的提升。公司正积极推出如HBM和SSD等高性能解决方案，并预计HBM4将于2026年第二季度推出。全球半导体存储供应链的紧张局势预计将持续到2026年，这不仅推动了存储需求的增长，也促进了资本开支的增加。 存储扩产对半导体设备影响几何-20251222_导读 2025年12月23日09:38 关键词 存储行业美光科技HBM DRAM数据中心AI长江存储合肥长兴半导体设备光刻机PVD CVD刻字机IALD薄膜沉积建核设备 全文摘要 美光科技在2022年第四季度实现了营收和利润的显著增长，分别同比增长57%和169%，得益于AI和数据中心对高性能存储需求的提升。公司正积极推出如HBM和SSD等高性能解决方案，并预计HBM4将于2026年第二季度推出。全球半导体存储供应链的紧张局势预计将持续到2026年，这不仅推动了存储需求的增长，也促进了资本开支的增加。针对中国存储行业，长江存储和长鑫存储的扩产行动势在必行，这将显著提升对半导体设备的需求，尤其是薄膜沉积、刻蚀和检测设备。平安证券电子行业分析师指出，存储行业的扩展将首先惠及中国半导体设备制造商，看好拓荆科技、中微公司等上市公司的未来发展，以满足全球数据中心建设和AI增长的需求。 章节速览 00:00美光科技财报揭示存储行业强劲周期及设备投资机遇 美光科技最新季度财报显示营收与利润显著增长，主要得益于AI驱动的数据中心建设拉动高性能存储需求。美光凭借领先技术推出HBM4等差异化产品，并预计供应链紧张将持续至2026年。存储行业量价齐升，资本开支提速预期强烈，国内存储厂商扩展带来半导体设备投资机会，包括光刻机、PVD、CVD等设备领域。 04:11存储行业景气向上，国产设备迎来扩产机遇 在AI驱动下，存储行业尤其是DM和NAND需求激增，国内外晶圆厂加速扩产。国内存储行业虽面临供不应求，但国产设备因扩产趋势而受益，有望提升市场份额和技术水平。 06:40存储技术扩展受益设备与上市公司分析 对话探讨了存储技术扩展对设备类别的影响，特别是薄膜沉积和刻蚀设备的需求增加，以及HBM等高端存储技术对设备的特殊要求。国内在HDM设备方面尚处早期发展阶段，潜力巨大。上市公司如华创、中工业、拓晶等，因其在CVD、ALD及HBM建核设备上的优势，将深度受益于存储扩展。拓晶在扩散领域表现突出，其设备在存储领域占比大，存储扩展对其拉动显著。 09:44存储设备行业分析与前景展望 对话深入探讨了存储设备行业在人工智能驱动下的增长趋势，强调了国产化水平低带来的机遇，以及两层上市扩展空间的打开。重点提及了中威、微导纳米、北方华创和综合菲特等公司，分析了它们在薄膜沉积、课时设备、CVD/PVD等领域的优势和潜力，指出整个产业链尤其是设备上市公司值得重点关注。 思维导图发言总结发言人1 报告了半导体存储行业当前处于强劲上行周期，主要驱动力源于AI持续推动的存储需求增长和数据中心建设的强劲动力。以美光科技为例，其最新一季度的财务数据显示显著增长，反映了行业整体的积极态势。发言人特别提到了HBM（高带宽内存）和SSD（固态硬盘）等高性能产品的开发进展，并指出供应链紧张情况预计将持续至2026年，预示着存储行业将维持量价齐升的状态。此外，强调了国产存储企业在国内外市场的扩展潜力，及其对半导体设备行业，尤其是光刻机、PVD（物理气相沉积）、CVD（化学气相沉积）等设备领域带来的机遇。最后，发言人表示将邀请平安证券电子行业分析师陈福龙进行更深入的讨论和剖析。 发言人2 讨论了存储行业在AI驱动下的需求高涨，强调了存储需求与算力增长的同步提升，以及大模型训练对海量数据存储的高需求，预示着行业长期向好的趋势。当前，存储行业被海外企业主导，国内企业在市场地位、产能及尖端技术方面处于追赶状态，但供不应求的市场现状促使国内厂商必须扩大产能。他强调了设备先行的重要性，特别是在实现高层数和HBM技术的设备领域，以及在存储扩展中受益的上市公司如拓金、中威、微导纳米和北方华创等。预计存储行业扩产将带动相关设备需求增长，看好未来存储产业链及设备类上市公司的投资机会。 问答回顾 发言人1问：美光科技最近一个季度的财务表现如何？ 发言人1答：美光科技在最近一个季度实现了营收136.4亿美元，同比增长57%，环比增长21%；利润方面，同比增长169%，环比增长58%。 发言人1问：当前半导体存储行业的状况如何？ 发言人1答：当前整个半导体存储行业处于强劲的上行周期，主要得益于AI持续拉动存储需求，尤其是数据中心对高性能和高容量存储产品的显著增长。 发言人1问：美光科技在技术与产品方面有哪些亮点？ 发言人1答：美光科技凭借领先技术推出差异化解决方案，产品包括HBM、SSD等。其中，HBM4产品预计在2026年第二季度推出，采用先进CMOS和金属化工艺，速率可达11GBps；同时，美光是首家在数据中心领域采用LPDRAM的厂商，并已推出192GB样品以实现高架存储密度。 发言人1问：存储供应链紧张情况将持续到什么时候？对于存储设备领域有哪些投资机会？ 发言人1答：根据美光科技的财务报表和说明会信息，半导体存储供应链紧张局面将至少持续至2026年。由于数据中心建设催生出新的存储需求，未来的供需格局将持续紧张，量价齐升的状态也较为确定。在存储设备领域，光刻机、PVD、CVD、刻字机、IALD以及抛光设备等都有很好的表现和预期。国内如长江存储和长鑫存储等厂商的扩产计划也是值得关注的投资机会。 发言人1问：存储行业的发展趋势及国内企业的地位如何？哪些类型的半导体设备会优先受益于存储行业扩展？ 发言人1、发言人2答：存储行业整体景气向上，尤其是DRAM和Nand闪存需求大幅增长。目前，国际主要供应商如海力士、美光和三星主导市场，而国内企业在市场地位、产能及部分尖端技术方面相对较低，因此扩产及技术提升是必然趋势，这也意味着相关设备需求将优先受益。在存储行业扩展过程中，尤其是对于三维存储技术（如300多层甚至更高层数），对于形成存储介质所需的薄膜沉淀和刻蚀设备（如PVD、CVD）的需求尤为巨大。而对于HBM这类大模型训练所需的高带宽存储设备，涉及的厚道键合设备也会因为国内HBM产能较少而优先受益。 发言人2问：在存储扩展的过程中，哪些龙头上市公司或平台型公司将深度受益？ 发言人2答：对于龙头上市公司，像华创、中工业等平台型公司，以及设备类别非常有代表性的打标线明显的如脱晶、味道纳米和综合菲特等公司都会深度受益于存储扩展。其中拓精作为扩散设备的重点受益者，其设备类别包括CBD、CVD以及ALD等，在存储扩展中设备占比大，拉动效应明显。 发言人2问：中威在存储过程中的设备类别有哪些，并且具有哪些特点？ 发言人2答：中威偏平台型，设备类别较多，其中最主要的是课时设备，如ctp和ICP，这些课时设备在存储过程中是不可或缺的核心设备，且需求量大。此外，中威还在做CBD和其他设备，增速潜力较大。 发言人2问：微导纳米在薄膜沉积领域的设备情况如何？ 发言人2答：微导纳米最初以ALD设备为核心，逐渐也开始做CVE设备。其产品最初大量应用于光伏领域，目前在半导体尤其是存储领域的地位快速上升，订单量同比增长幅度显著，具有较大潜力。 发言人2问：北方华创在存储领域的受益情况是怎样的？ 发言人2答：北方华创作为偏平台型的大体量公司，设备类别众多，产线覆盖率高。在存储领域，它将受益于ICP和CP等课时设备，这些设备与中威形成互补，共同瓜分市场，并且还有CVD、PVD及清洗设备等多种产品，都有一定的收益潜力。 问：综合菲特在存储过程中的角色和可能的受益点是什么？ 发言人2答：综合菲特主要做检量测设备，在国内晶圆厂的国产化率较低。因此，一旦其产品取得突破，在存储扩展中有望获得较大订单，从而充分受益于这一过程。 发言人2问：对于整个存储产业链中的设备，有哪些投资建议？ 发言人2答：鉴于传统行业在人工智能拉动下景气向上的趋势明显，加上国内存储供不应求且国产化水平较低，整个存储扩展空间被打开。因此，非常看好明年存储扩展带动的整体机会，尤其是产业链上的设备会优先受益。建议重点关注整个存储产业链以及前述提到的不止这些的一些设备上市公司的投资机会。