策略日报：蓄势

大类资产跟踪总结

利率债

• 利率债全线下跌，长期国债加权指数接近新低。
• 债市破位下跌风险加大，空单可重新配置。
• 长期目标位：30年期国债在2024年9月30日低点附近。
• 后续展望：债市下跌趋势未改，空头可入场。

股市

A股

• 上证指数震荡运行，量能放大，多头趋势建立。
• 跨年行情以普涨方式展开，上涨斜率将趋陡。
• 板块轮涨，科技主线获超额收益，商品板块期股联动上行。
• 大金融板块稳定，大消费政策利好。
• 热点概念：商业航天、海南自贸区。
• 行业板块：化学纤维、多元金融领涨，医药商业、能源金属领跌。
• 热门概念：PEEK材料、军工概念领涨，盐湖提锂、乳业领跌。

美股

• 圣诞假期后交投清淡，三大指数震荡。
• 三巫日后转势，甲骨文、英伟达止跌。
• 风险资产上行，大势转多，可积极参与。
• 科技主线，谷歌、苹果链韧性更强。

外汇

• 在岸人民币报7.0056，离岸破7心理关口。
• 中间价创一年新低，央行指引升值。
• 美元指数弱势，人民币震荡升值。
• 后续研判：人民币升值趋势延续。

商品

• 文华商品指数下跌，钢铁、谷物领涨。
• 有色、贵金属、新能源震荡收跌。
• 白银波动率高，不建议追涨。
• 化工、农产品、黑色多头趋势明显。
• 后续研判：贵金属、有色、新能源观望，化工、农产品、黑色做多。

重要政策及要闻

国内

1. 市场监管总局加强反垄断反不正当竞争执法。
2. 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会。

国外

1. 泽连斯基：美乌就安全保障达成一致。

风险提示

1. 贸易战加剧
2. 地缘风险加剧
3. 欧洲主权信用风险爆发