大类资产跟踪
债券市场
- 利率债全天低开高走，小幅收涨。
- 预计债市下跌将创下年内新低，目标位在2024年9月30日政策转向的低点附近。
- 大盘突破去年10月8日高点后，成交量和波动率同步放大上涨，短期未看到结束迹象。
- 预计大方向上股强债弱将持续，国债短期在年线位置企稳震荡后仍有下行空间。
- 后续展望：股市大盘突破，商品蓄势待发，债市预计短期在年线附近震荡整理后将继续下跌。
A股市场
- 市场全天走势V型反转，创业板指领涨三大指数。
- 市场成交额2.36万亿，个股涨多跌少，超3500只个股上涨，市场依旧呈现高位整固特点。
- 技术面看，各指数呈现多头趋势，指标显示牛市进程未完。
- 全A ERP目前为4.02%，处于自2007年以来35.3%的低位，较前几轮牛市低点仍有较大下降空间。
- A股总市值/GDP比值为0.75，较历史峰值分别有77%、43%的距离。
- 居民存款/A股市值比值为1.7，居民存款资金搬家进程或远未结束。
- 操作上坚定牛市的战略思维，有回调再加仓是更优选择。
- 行业板块：机械设备、计算机、商贸零售领涨；农林牧渔、银行、有色金属领跌。
- 热门概念：减速器、人形机器人、汽车热管理领涨，猪肉、养鸡、转基因接领跌。
美股市场
- 三大指数齐涨，纳指涨0.94%，道琼斯工业指数涨0.11%，标普500指数涨0.47%。
- 疲软的就业数据奠定了9月降息的格局，美国经济整体仍表现稳健。
- 市场已开始对9月50bp降息定价，该定价有些过度乐观。
- 平均时薪和工时保持稳定，美国二季度实际经济增长上调，企业利润延续增长趋势。
- 8月非农数据确定了劳动市场的疲软，为联储的鸽派声明提供了基础。
- 后续市场研判：投机情绪延续，美股继续做多。
外汇市场
- 在岸人民币兑美元官方报7.1151，较前一日收盘下跌83个基点。
- 离岸人民币技术面重回上涨趋势，美元指数技术面出现向下破位。
- 做空美元可关注上方99的压力，未突破前可持有空头头寸。
- 从基本面来看，美国经济的底蕴依旧在全球是独一档，做多A股、港股等人民币资产或是黄金、白银等贵金属或是更好的选择。
- 后续市场研判：以美元指数99为止损，做空美元。但与做空美元相比，做多A股、港股、黄金、白银等或是更好的选择。
商品市场
- 文华商品指数上涨0.66%，煤炭、建材板块领涨，玉米、生猪板块领跌。
- 文华商品指数在60日和半年均线的交汇处得到支撑，收敛三角形已接近行至尾端，突破的有效性已大幅降低。
- 考虑到股市走强、债市走弱的组合确定性较强，反内卷相关股市标的已陆续走出底部。
- 建议商品要以多头思维为主，在控制风险的背景下，以做多为主要方向。
重要政策及要闻
- 国内：商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措。
- 潘功胜《求是》发文：坚定践行全球治理倡议持续推进全球金融治理改革完善。
- 广东：支持AI融合机器人开辟玩具新市场探索“AI+玩具+机器人”跨界融合模式。
- 中美就妥善解决TikTok问题达成基本框架共识。
- 国外：以军称在加沙城扩大地面军事行动对哈马斯攻势进入新阶段。
- 米兰担任美联储理事的提名通过美国参议院程序性投票。
- 特朗普提议：不再要求公司按季度发布财报，而是改为每半年一次。
风险提示
