股票市场概况
本周股票市场各指数整体上涨，主要指数涨幅如下：上证50 1.37%，沪深300 1.95%，中证500 4.03%，中证1000 3.76%，国证2000 3.55%，创业板指 3.90%。截面波动率为6.38%，个股收益率25分位数为-0.80%，75分位数为4.10%。行业方面，涨幅前三的行业为有色金属、国防军工、电力设备，跌幅前三的行业为美容护理、社会服务、银行。
Alpha策略概况
本周市场基差贴水大幅收敛，不利于中性策略持仓。成交量日均约为1.95万亿，利好高频量价类策略。风格因子方面，大市值占优，beta因子、动量因子、中市值因子大幅上涨，波动率因子整体下跌。基本面因子方面，估值因子、盈利因子、成长因子小幅下跌，分红因子、杠杆因子小幅上涨。综合来看，Alpha整体偏中性。
市场分化度
全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为40.70%，处于2019年以来的37分位；超过中证500的股票数量占比为25.35%，处于2019年以来的3分位。沪深300和中证500成分股周度截面波动率分别处于2017年以来的35和74分位。
市场活跃度
换手率方面，沪深300、中证500、中证800、中证1000分别处于2016年以来的70/85/80/88分位数；股票市场的日均振幅五日均线处于自2018年以来的22分位。资金集中度为74.01%，位于2018年以来87分位数位置。
风格收益表现
本周市值风格大市值占优，beta因子、动量因子、中市值因子大幅上涨，波动率因子整体下跌。估值因子、盈利因子、成长因子小幅下跌，分红因子、杠杆因子小幅上涨。综合来看，Alpha整体偏中性。
基差情况
IC2601合约贴水大幅收敛。各类基差相关指标如下：
- IF2603合约年化基差：-1.76%
- IC2603合约年化基差：-4.17%
- IM2603合约年化基差：-7.74%
研究结论
本周股票市场整体上涨，Alpha策略整体偏中性，基差收敛不利于中性策略，成交量放大利好高频策略。市场分化度较低，活跃度较高，风格因子表现以大市值和动量因子为主。
