流动性跟踪：银行融出5.6万亿 创历史新高

12月22-26日，资金面维持均衡宽松，R001周均值连续两周持稳于1.35%，DR001进一步下探至1.26%，7天资金价格总体平稳，R007和DR007周均值分别为1.45%和1.52%。周内资金走势显示，尽管央行逆回购连续净回笼，但资金面依然宽松，DR007周四起快速走升，单日上行10bp，周五继续抬升4bp至1.52%，但绝对点位不算太高。银行端资金供给相对充裕，日均净融出5.45万亿元，周内一度升至5.62万亿元的历史高位，大行和中小行融出水平均有所抬升。12月“买断式逆回购+MLF”资金净投放明显缩量，12月央行中长期资金暂累计净投放3000亿元，低于往年同期水平。存单方面，1年期存单发行利率由1.66%-1.67%降至1.62%-1.65%，基本回到11月上涨前水平，下周存单到期压力将进一步下降至2791亿元。展望下周（12月29-31日），资金主要受跨年因素影响，逆回购到期1526亿元，政府债净缴款138亿元，对资金面扰动不大。跨年资金成本相对可控，DR007和R007绝对点位均在1.52%，12月为财政支出大月，月末资金释放有望支撑资金面，跨年期间7天资金高点或在1.90%附近。12月超储下降约1.2万亿元，主要受公开市场操作和政府债缴款影响。票据市场方面，1M票据利率降至0.01%，大行转为净买入144亿元。政府债方面，12月29-31日净缴款138亿元，大幅低于前一周。同业存单方面，发行利率转为下行，加权发行利率为1.64%，净融资-3094亿元，发行期限拉伸至6.9个月，下周到期2791亿元，跨年后一周到期压力将在4000亿元以内。