财经要闻
- 人民币汇率走强：离岸人民币汇率升破7.0大关，为2024年9月以来首次；在岸人民币最高升至7.0061，美元指数跌破98。
- TikTok美国运营：TikTok与三家投资者签署协议，将成立新的TikTok美国合资公司，确保其继续在美运营。中国政府希望企业达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案。
- 中美半导体关税：美国贸易代表办公室发布针对中国半导体政策301调查结果，宣布对部分中国半导体产品加征301关税，目前税率为0%，18个月后，即2027年6月再提高税率。中方表示不认同美方结论，坚决反对。
宏观策略
- 市场分析：近期A股市场震荡上行，航天机器人、成长行业、电池贵金属、航天医药等行业表现较好。
- 政策基调：中央经济工作会议延续了积极的宏观政策基调，政策重心从总量扩张转向对质量与可持续性的平衡，突出“重科技、强产业”主线。
- 市场展望：预计上证指数围绕4000点附近蓄势整固，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 投资建议：建议关注航天航空、机器人、通用设备以及风电设备等行业的投资机会。
行业公司
- 动画电影：2025年动画电影票房占比近50%，国产动画影片影响力提升，建议关注光线传媒。
- L3级自动驾驶：准入落地，商业化加速，建议关注具备智驾技术创新优势和品牌上升周期的自主品牌车企，以及相关核心零部件公司。
- 锂电池：月度占比再创新高，建议持续关注板块投资机会。
- 化工品：价格跌势放缓，硫磺、磷肥等表现较好，建议关注供给端改善空间较大、行业盈利弹性较大的板块。
- 通信行业：我国电信业务量保持增长，AI手机渗透率将提升，建议关注光芯片、AI手机、电信运营商等。
- 食品饮料：节气将近，白酒、预制食品反弹，建议关注软饮料、保健品、烘焙、酵母、复调及零食等板块。
- 谷歌AI：谷歌发布新模型Gemini 3，建议关注光芯片、OCS、PCB、铜连接等领域。
- 手机端AI：DeepSeek将加大预训练规模，建议关注润泽科技、中科曙光、中科星图等。
- 充换电服务业：以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快，建议关注稳定性和股东回报，持续关注盈利能力稳健的大型水电企业和部分高股息率的火电企业。
- 化工行业年度策略：行业逐步进入景气阶段，建议关注万华化学、卫星化学、宝丰能源等一体化龙头企业以及有机硅、涤纶长丝、磷化工和生物燃料等行业投资机会。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 行业投资评级
- 公司投资评级
