算力上涨节奏20251218

2025年12月19日09:23 关键词 算力光通信光纤AI存储周期拐点上游硬件空芯光纤技术需求端供给端数据中心资本支出产能利用率行业分析交易节奏春季躁动通信墙GPU摩尔定律 全文摘要 本次讨论深入剖析了科技行业的多个关键领域，包括算力、人工智能（AI）、光纤、存储技术以及商业航天等，强调了算力作为推动行业发展的主线地位，预示着AI将在未来科技牛市中扮演核心角色。讨论涵盖了光通信、光芯片、印制电路板（PCB）、存储技术（特别是高带宽内存HBM和固态硬盘SSD）以及光纤市场的技术演进和市场需求变化。此外，还探讨了商业航天领域的潜在机遇。 算力上涨节奏-20251218_导读 2025年12月19日09:23 关键词 算力光通信光纤AI存储周期拐点上游硬件空芯光纤技术需求端供给端数据中心资本支出产能利用率行业分析交易节奏春季躁动通信墙GPU摩尔定律 全文摘要 本次讨论深入剖析了科技行业的多个关键领域，包括算力、人工智能（AI）、光纤、存储技术以及商业航天等，强调了算力作为推动行业发展的主线地位，预示着AI将在未来科技牛市中扮演核心角色。讨论涵盖了光通信、光芯片、印制电路板（PCB）、存储技术（特别是高带宽内存HBM和固态硬盘SSD）以及光纤市场的技术演进和市场需求变化。此外，还探讨了商业航天领域的潜在机遇。整个讨论强调了技术进步、供需动态、市场趋势与投资机会之间的紧密联系，为听众提供了深入的技术分析和行业洞察，揭示了科技领域内复杂而多维的发展路径。 章节速览 00:00算力与AI上游硬件：牛市主线及投资机会 讨论了二次压回性质，强调春季行情机会，指出AI主线贯穿牛市，上游硬件如光通信、光芯片、PCB及存储为确定性最高领域，调整充分的标的短期动能更强，特别提及空心光纤的投资价值。 03:57光纤行业周期反转与技术革新分析 对话深入探讨了光纤行业自20季度以来价格稳步上涨的趋势，分析了需求端与供给端的变化，特别是新应用场景如低空经济和AIDC对数据中心需求的拉动，以及供给端产能利用率高企和扩产周期长的现状。同时，提及了空芯光纤技术的创新及其对传输效率的提升，预测了行业周期反转的可能性，并指出2024年价格将继续上涨。 10:56 AI与存储技术未来趋势探讨 对话深入探讨了AI领域的存储技术未来趋势，指出存储效率提升是AI发展的关键，特别是HBM和HBF等高带宽存储技术的应用前景。讨论了存储技术对GPU效率提升的重要性，以及未来AI推理算力需求下，存储密度与速度的平衡解决方案。同时，分析了相关技术商用化的时间节点，为投资决策提供技术趋势认知。 17:58存储行业周期与SSD市场增长分析 对话围绕存储行业周期性变化展开，重点讨论了SSD固态硬盘市场在需求端的高增长潜力，预计未来几年将持续保持30%以上的增速。同时，提到了存储芯片价格在明年一季度可能迎来大幅上涨，整体供需格局呈现供不应求状态。此外，还分析了扩产逻辑对上游设备和材料供应链的影响，以及相关公司投资机会。 22:20商业航天与芯片产业趋势探讨 对话围绕商业航天及芯片产业的发展趋势展开，提及商业航天项目调整与长乐十二甲航天八院的可回收技术验证，以及海外芯片产业的扩张态势。同时，讨论了国内芯片企业的发展潜力与技术趋势，强调了算力与能源战略高地的重要性，但指出部分领域如无人驾驶面临技术瓶颈，且已爆炒的板块可能缺乏持续行情。最后，提到机构参与对市场流动性的正面影响，以及尾星项目在火箭端和卫星应用端的核心地位。 思维导图 发言总结 发言人2 他着重强调了当前市场机会的重要性，指出过往的情绪低落已不再成为影响因素。他特别提到了光芯片、印刷电路板（PCB）、存储等领域的投资价值，同时指出市场会基于现有位置和筹码结构进行短期交易节奏的轮动。讨论了包括空芯光纤和高效GPU技术在内的新技术，以及供给端面临的挑战，如产能不足和高生产利用率的问题。此外，他还谈到了资本支出的下滑趋势、电信行业的新技术发展趋势，以及扩产逻辑下相关供应链公司的潜在机会。他强调了半导体行业整体扩张态势，并指出虽然无人驾驶和卫星领域有投资前景，但特定领域的投资机会更为显著。总体上，他的发言凸显了技术进步、供需关系调整和投资机会的重要性。 发言人1 深入分析了当前市场现状与未来趋势，着重强调了算力在技术发展中的核心地位及AI行业的长期增长潜力。他指出光通信及上游硬件，尤其是光芯片、PCB和存储领域，因其在AI产业链中的关键作用，已成为市场关注的焦点。此外，他敏锐地捕捉到了市场情绪的变化，确认了春季行情的乐观态势。他强调，技术进步、产业链的调整，以及诸如HBM和高带宽闪存等新技术的兴起，是推动市场发展的关键因素。同时，他还讨论了存储领域供需变化、价格走势，并对SSD市场持乐观态度。在商业航天、光芯片、卫星技术等领域，他同样展现了对新兴技术和市场动态的高度关注，表明紧跟技术革新和市场脉搏的重要性。 要点回顾 二次压回的性质是什么？ 发言人1：二次压回的具体性质未在对话中明确说明，但后续提到了春季行情或春季躁动即将确认。 当前市场情绪和结构与之前的研判有何一致之处？ 发言人1：当前市场结构和之前边看边厂团队的研判基本一致，认为现在是一个非常好的投资机会，尤其是前天出现的情绪低点可能不会再重复。 算力在主线中的地位如何？ 未知发言人：算力是整个牛市主线中的领头羊，并且将持续贯穿整个牛市周期。 AI主线的确定性和业绩动能最强的部分在哪里？ 发言人2：AI主线的确定性最强且业绩动能最大的部分在于其上游硬件，尤其是光通信领域的光芯片、PCB以及存储器等环节，市场会基于现有位置和筹码结构进行短期交易节奏上的轮动。 如何理解并把握空心光纤上涨的动能和节奏？ 发言人1：空心光纤作为新技术，在走势特征上具有重叠、二次重合及强攻击等特征，春节期间可能在某个位置出现压力，但其上涨动能强劲，尤其在调整相对充分的位置表现更为明显。 光纤价格稳步上扬的原因及未来展望？ 发言人1：自2023年以来，光纤价格呈现稳步上涨态势，涨幅约15%至20%。这反映出在供给端，尽管2023年之后电信资本支出下滑会对整个光纤需求产生拖累，但新应用场景如低空经济和AIDC拉动的数据中心需求，以及供给端产能利用率高企和扩产周期较长，共同构成了光纤价格周期性反转的逻辑基础。同时，海外需求旺盛也对整体市场有积极影响。 在市场出现拐点的背景下，有哪些细分领域值得关注？ 发言人1：在当前市场出现明确周期拐点的情况下，重点关注那些未被市场充分预期到的上游行业动态。特别是最近一周内表现突出的一些细分领域，例如存储器行业，其发展趋势明确且具有强周期性。 为什么存储器行业在未来会成为关注焦点？ 发言人1：存储器行业在未来受到关注是因为它是打破算力瓶颈的关键所在。相较于GPU、CPU等芯片效率提升速度，存储器效率提升更为显著，尤其是在AI推理和高带宽需求场景下，如何提升存储密度和读写速度成为瓶颈。因此，通过新技术如HPS（高带宽闪存）以及堆叠技术（如硅通孔TSV）来提高存储容量和性能，将是未来发展方向。 存储器行业的涨价周期是怎样的？ 发言人1、发言人2：存储器行业目前正经历一轮涨价周期，预计在明年一季度会出现价格大幅上涨的阶段。根据机构预测，虽然之后价格会相对平稳，但整个2023年将呈现明显的供不应求格局。从需求端来看，SSD固态硬盘作为增长动能最强的细分市场，企业级固态硬盘预计在接下来几年维持约30%以上的增长率，进一步凸显了存储器行业的投资价值和跟踪意义。 SSD市场的增速和渗透力提升如何？ 未知发言人：在大学和高中男生群体中，SSD的市场增速较高，并且渗透力也有所提升，具体表现为35%和4%的增长率。 有哪些公司和逻辑是值得研究的？ 发言人1、发言人2：存在一些公司具有良好的研究潜力，特别是围绕着扩产逻辑展开分析，例如两城的扩产计划及其对产业上游设备和材料需求的影响，尤其是与两城深度绑定的供应链有限公司，它们可能成为投资热点。 商业航天领域有哪些动态和发展趋势？ 发言人1：商业航天领域目前有一个普遍的调整阶段，但长远来看，其发展势头不减，特别是关注诸如长乐十二甲航天八院等事件，以及可回收火箭技术的成功验证。此外，商业航天竞争加剧，国内大厂如阿里等也可能进入该领域，推动技术发展与市场扩展。 芯片及算力行业的发展状况如何？ 发言人1：海外芯片厂商展现出了势如破竹的扩张态势，特别是IC和TPU等方面。同时，国内大厂也开始涉足这一领域，如阿里等公司。定制化服务的两家公司也受到市场关注，随着技术进步和需求增长，该行业将呈现螺旋式上升的调整过程。 对于战略高地——能源形式的未来展望是什么？ 发言人1：尽管短期内存在一些挑战和不确定性，但作为终极能源形式之一，该战略高地仍然具有长远发展潜力。目前，国内在招投标方面已经明显加速，端侧市场规模不会太小，尽管爆炒过后可能会有一段时间的行情真空期，但在适当催化下仍有可能再次活跃。