股票市场概况
本周股票市场各指数整体震荡，具体收益如下：上证500上涨0.32%，沪深300下跌0.28%，中证500持平，中证1000下跌0.56%，国证2000下跌0.37%，创业板指下跌2.26%。截面波动率为5.73%，个股收益率25分位数为-2.16%，75分位数为2.76%。行业方面，商贸零售、非银金融、美容护理领涨，电子、电力设备、机械设备领跌。
Alpha策略概况
市场基差贴水略收敛，对中性策略不利。成交量日均1.74万亿，利好高频量价类策略。风格因子显示小市值占优，beta因子小幅上涨，动量因子小幅下跌，中市值因子和波动率因子大幅下跌。基本面因子方面，估值、盈利、杠杆因子小幅上涨，分红、成长因子小幅下跌。整体Alpha偏中性。
市场分化度
全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为57.20%，处于2019年以来的71分位；超过中证500的占比为54.73%，处于75分位。沪深300截面波动率3.31%，中证500截面波动率4.64%，均较上周下跌，分别处于2017年以来的9和47分位。
市场活跃度
换手率较上周整体下跌，沪深300、中证500、中证800、中证1000分别处于2016年以来的56/82/72/72分位数。日均振幅五日均线处于2018年以来的49分位。资金集中度71.83%，位于2018年以来70分位数位置。
风格收益表现
市值风格小市值占优，beta因子小幅上涨，动量因子小幅下跌，中市值因子和波动率因子大幅下跌。估值、盈利、杠杆因子小幅上涨，分红、成长因子小幅下跌。整体Alpha偏中性。
基差情况
IC2601合约贴水小幅收敛。各类基差相关指标数据详见原文。
研究结论
本周市场整体震荡，Alpha策略偏中性，成交量利好高频量价类策略。市场分化度较高，活跃度下降，风格因子表现不一。投资者需关注基差变化及成交量带来的策略机会。
