原油、燃料油日报：美国再次扣押委方油轮，地缘支撑油价阶段性企稳

美国再次扣押委方油轮，地缘支撑油价阶段性企稳 一、日度市场总结 通惠期货研发部 原油期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差： 2025年12月19日，SC主力合约价格小幅回落至426.6元/桶，较前一日下跌2.8元或0.65%，盘中走势显示震荡下行（从436.5元高点回落）。WTI和Brent主力合约价格维持稳定，分别报55.9美元/桶和59.71美元/桶，无变化。价差方面，SC-Brent价差走弱至0.88美元/桶，较前一日缩窄0.39美元（跌幅30.71%）；SC-WTI价差同样走弱至4.69美元/桶，缩窄0.39美元（跌幅7.68%）；Brent-WTI价差维持稳定在3.81美元/桶。SC连续-连3价差走弱至-3.9元/桶，加深0.6元（跌幅18.18%），表明近月合约压力增大。 www.thqh.com.cn 持仓与成交： 截至2025年12月16日当周，ICE布伦特原油投机者净多头头寸减少74,876手至32,940手，ICE柴油净多头头寸减少19,818手至38,760手，显示市场情绪转向谨慎，投机性资金流出可能反映对地缘风险的担忧。未提供具体成交数据。 产业链供需及库存变化分析 供给端： 伊拉克国家石油公司表示巴格达与埃尔比勒石油出口协议继续推进，无问题，暗示OPEC+成员供应稳定。同日，乌克兰武装部队袭击俄罗斯卢克石油公司里海油气钻井平台，加剧地缘风险，可能扰乱里海地区出口。美国方面在上周末拦截了一艘与委内瑞拉原油运输相关的油轮。同时，美国监管机构仍在追踪另一艘类似油轮，这将意味着在不到两周的时间内，已发生多起针对委内瑞拉原油外运的执法事件，释放出政策执行力度持续收紧的信号。日本与哈萨克斯坦12月19日签署能源合作协议，可能中长期增加中亚供应；墨西哥国家石油公司勘探主管预计辞职，或带来短期不确定性。 需求端： 印尼能源部长宣布B50生物柴油道路测试启动，计划2026年下半年实施，可能远期提振生物燃料需求，但短期影响有限。成品油利润和炼厂装置无直接资讯。美国战略石油储备未更新，需求端整体缺乏强劲驱动。 库存端： 截至12月12日当周，美国原油库存减少127.4万桶，至4.24417亿桶。分析师预期减少约110万桶。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存减少74.2万桶，至2,086万桶。美国汽油库存增加480.8万桶，至2.25627亿桶，分析师预期增加约210万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加171.2万桶，至1.185亿桶，分析师预期增加约120万桶。 价格走势判断 原油价格或进入底部震荡区间，但地缘支撑油价在区间内走强。供给端，地缘政治风险支撑油价，但伊拉克出口协议稳定和委内瑞拉出口恢复缓解中断担忧；OPEC+闲置产能和制裁影响有限。需求端，印尼B50生物柴油测试提供远期利好，但短期成品油需求缺乏催化剂，中国需求数据延迟发布增加不确定性。整体看，地缘冲突和供应扰动抵消需求疲软，需重点关注国际地缘局势发展。 二、产业链价格监测 三、产业动态及解读 （1）供给 12月20日：伊拉克国家石油公司：巴格达与埃尔比勒之间的石油出口协议将继续推进，不存在任何问题。12月19日：金十数据12月19日讯，两名熟悉委内瑞拉石油出口业务的消息人士称，委内瑞拉周四批准两艘超大型原油运输船启航前往亚洲，这将是自上周美国扣押一艘运载委内瑞拉原油的油轮以来，仅有的两艘离港的超级油轮。 （2）需求 印尼能源部长：B50生物柴油道路测试已于两周前启动，最早将于2026年下半年实施。 （3）库存 周一：①数据：中国11月全社会用电量数据、中国11月本年迄今全国发电装机容量数据（待定）；中国至12月22日一年期贷款市场报价利率；英国第三季度GDP年率终值、英国第三季度经常帐。 （4）市场信息 金十数据12月21日讯，当地时间12月20日，委内瑞拉副总统兼石油部长罗德里格斯谴责美国在国际水域针对运载委内瑞拉石油的私人船只实施“盗窃和劫持”。罗德里格斯通过社交媒体发布政府公报称，这一严重的“海盗行为”触犯了国际法。美国政府企图强加给委内瑞拉的殖民主义模式终将失败。委政府将诉诸联合国安理会和其他多边组织以采取相应行动。 金十数据12月20日讯，乌克兰武装部队总参谋部20日发布消息称，乌国防军19日晚对隶属俄罗斯卢克石油公司的里海油气钻井平台发动袭击。 洲际交易所：截至12月16日当周，ICE布伦特原油投机者将净多头头寸减少74,876手，至32,940手。ICE柴油投机者将净多头头寸减少19,818手，至38,760手。 金十数据12月20日讯，截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.44%，报985元/克，沪银主力合约收涨3.02%，报15746元/千克，SC原油主力合约收涨1.05%，报432元/桶。 金十期货12月20日讯，截至2:30收盘，沪金主力合约涨0.44%，沪银主力合约涨3.02%，SC原油主力合约涨1.05%。市场消息：乌克兰据悉隔夜袭击了里海的卢克石油油田。 金十数据12月19日讯，乌克兰首次在地中海袭击了俄罗斯“影子舰队”的一艘油轮，这是乌克兰无人机袭击行动的最新升级。 市场消息：美国能源信息署（EIA）将12月24日的石油状况报告推迟至12月29日发布。 市场消息：美国能源信息署（EIA）将原定于12月24日公布的石油状况报告推迟至12月29日发布。 乌克兰国家安全局官员称，乌克兰无人机袭击了里海的一处俄罗斯石油平台。 金十数据12月19日讯，日本首相高市早苗18日在官邸与哈萨克斯坦总统托卡耶夫举行会谈，双方一致同意就哈萨克斯坦拥有的石油、天然气等能源及矿产资源加强合作。两国首脑签署了旨在深化战略伙伴关系的联合声明。高市强调，“哈萨克斯坦是旨在强化自由开放国际秩序的战略伙伴，愿与哈方携手发展互惠关系。”高市表示，为实现中亚与欧洲的运输通道通畅，将向港口海关提供大型X光设备。托卡耶夫表示“日本是可以信赖的朋友。” 金十期货12月19日讯，本计价周期以来（2025年12月8日24时至12月22日24时），国际原油呈现震荡下跌后企稳行情，受此影响，国内参考的原油变化率负值开局后跌幅加深，第9个工作日计算后的下调幅度在165元/吨，下周一晚24时，2025年国内成品油零售限价调整有望以下调收官。 消息人士：墨西哥国家石油公司勘探与生产部门主管Angel Cid预计将在未来几天辞职。 金十数据12月19日讯，截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.02%，报980元/克，沪银主力合约收跌1.42%，报15228元/千克，SC原油主力合约收涨0.07%，报429元/桶。 截至2:30收盘，沪金主力合约涨0.02%，沪银主力合约跌1.42%，SC原油主力合约涨0.07%。 四、产业链数据图表 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA chart 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：PAJ 数据来源：WIND 数据来源：WIND chart 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 附录：大模型推理过程 首先，任务是作为原油期货研究员，整理数据和资讯，进行日度市场总结。输出框架是固定的： - ## 价格走势判断 要求： 1. 分析时带上原始数据和资讯的日期。 3. 避免使用序号如“一、”、“二、”。 4. 避免使用emoji。 数据表： - 期货价格：SC、WTI、Brent的价格变化。- SC: 426.6 vs 429.4, 变化 -2.8, 涨跌幅 -0.65%, 走势 [436.5,430.6,426.7,429.4,426.6] – 这表明价格在下跌。- WTI: 55.9 vs 55.9, 无变化。- Brent: 59.71 vs 59.71, 无变化。 - 价差： - SC-Brent: 0.88 vs 1.27, 变化 -0.39, 涨跌幅 -30.71%, 走弱。- SC-WTI: 4.69 vs 5.08, 变化 -0.39, 涨跌幅 -7.68%, 走弱。- Brent-WTI: 3.81 vs 3.81, 无变化。- SC连续-连3: -3.9 vs -3.3, 变化 -0.6, 涨跌幅 -18.18%, 走弱（负值加深，表示近月合约更弱）。 持仓与成交数据没有提供。在数据表中，只有价格和价差，没有持仓或成交数据。所以，在**持仓与成交**部分，我需要说明没有数据，或者基于资讯推断。资讯中提到洲际交易所的持仓数据：ICE布伦特原油投机者净多头减少74,876手至32,940手；ICE柴油净多头减少19,818手至38,760手。日期是截至12月16日当周，所以是12月20日资讯中的。 资讯日期： - 12月20日：伊拉克石油出口协议继续；委内瑞拉谴责美国；乌克兰袭击俄罗斯石油平台；ICE持仓数据；SC原油收盘涨1.05%等。- 12月19日：委内瑞拉油轮启航；印尼B50测试；乌克兰袭击油轮；日本与哈萨克斯坦合作；墨西哥石油公司辞职；SC原油收盘涨0.07%等。 在分析中，要带上日期。 现在，框架： 1. **原油期货市场数据变动分析** - **主力合约与基差**：分析主力合约价格变化和价差变化。主力合约是SC、WTI、Brent。数据是2025-12-19 vs 2025-12-18。 - SC: 小幅回落（-0.65%） - WTI: 维持稳定 - Brent: 维持稳定 - 价差：SC-Brent和SC-WTI走弱，Brent-WTI稳定。 - **持仓与成交**：没有直接数据，但资讯中提到ICE持仓减少。日期是截至12月16日当周，报告在12月20日。所以，可以说投机者净多头减少，表明市场情绪谨慎。 2. **产业链供需及库存变化分析** - **供给端**：从资讯中提取。 - 伊拉克：出口协议继续（12月20日）- 委内瑞拉：油轮启航（12月19日），谴责美国（12月20日）- 乌克兰袭击俄罗斯石油平台（12月19日和20日）- OPEC+等：没有直接会议新闻，但伊拉克是OPEC成员。- 其他：印尼B50测试（需求侧？），日本与哈萨克斯坦合作（供给增加？），墨西哥辞职（可能影响供给）。 - **需求端**： - 炼厂装置：没有直接资讯。 - 成品油需求：印尼B50生物柴油测试（可能增加需求），但2026年实施。 - EIA/OPEC/IEA需求：没有数据。 - 成品油利润：没有。 - 美国战略石油储备：没有。 - 中国用电量数据：提到但未给出值。 - **库存端**： - 美国库存：EIA报告推迟至12月29日（12月19日资讯）。- OECD库存：没有数据。 3. **价格走势判断**：从供给、需求、库存讨论整体产业链，形成价格走势判断。 - 供给：地缘政治风险增加（乌克兰袭击），但委内瑞拉出口继续，伊拉克稳定。 - 需求：印尼B50可能利好，但远期。 - 库存：EIA报告推迟，不确定性。 - 价格：数据中SC小幅回落，但资讯中12月20日SC收盘涨1.05%，可能基于新数据。数据表是2025-12-19 vs 2025-12-18，资讯有12月20日收盘价。 数据表日期是2025-12-19和2025-12-18，资讯有12月20日事件。所以，分析应基于提供的数据日期。 在价格走势判断中，结合所有。 判断：可能高位震荡，因为地缘风险支撑价格，但需求担忧。 输出结构： - ## 原油期