原油、燃料油日报：伊朗袭击海峡油轮引发火灾，地缘不稳引导油价上行

伊朗袭击海峡油轮引发火灾，地缘不稳引导油价上行 一、日度市场总结 通惠期货研发部 原油期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差： 2026年7月7日，SC原油期货主力合约收盘于443.0元/桶，较前一日（2026年7月6日）的438.6元/桶小幅上扬。WTI与Brent期货价格在7月7日表现平稳，分别收于68.6美元/桶和72.01美元/桶，与前一交易日持平。跨市场价差方面，SC对国际油种的贴水收窄，SC-Brent价差从前一日的-7.44美元/桶收窄至-6.82美元/桶，SC-WTI价差从-4.03美元/桶收窄至-3.41美元/桶，表明上海原油期货相对走强。Brent-WTI价差维持在3.41美元/桶不变。月差结构方面，SC连续合约与连三合约的价差从-10.5元/桶扩大至-11.7元/桶，显示近端相对走弱。 www.thqh.com.cn 产业链供需及库存变化分析 供给端： 供给端多空交织，沙特正考虑扩建通往红海的原油管道，旨在寻求绕开霍尔木兹海峡的出口路径，以应对潜在的地缘政治风险。来自美国的供给预期则偏于增长，美国7月EIA短期前景报告将当年美国原油产量预期从1372万桶/日上调至1378万桶/日，表明页岩油生产具有一定韧性。然而，当地时间7日，伊朗伊斯兰革命卫队当天在霍尔木兹海峡阿曼一侧水域对一艘油轮采取行动，船舱内发生火灾，该船可能存在爆炸风险，地缘局势尚不明朗，溢价重新小幅注入油价。 需求端： 需求端信号略显疲软。美国至7月3日当周API成品油进口大幅下降，从前值的增加21.3万桶/日转为减少32.5万桶/日。另外由于需求疲软，俄罗斯乌拉尔原油在印度市场的贴水已扩大至每桶10美元以上。 库存端： API库存数据（截至7月3日当周）显示，全美商业原油库存减少39.9万桶，降幅远小于市场预期的150万桶和前值的607.2万桶。但更值得关注的是关键库欣地区的原油库存减少了6.9万桶，逆转了前一周的增加趋势。成品油库存全面下降，汽油库存减少292.9万桶，精炼油库存减少180.1万桶，取暖油库存减少43.4万桶。此外，7月7日数据显示，美国战略石油储备（SPR）原油库存进一步减少约620万桶至3.195亿桶，为1983年4月以来最低水平，未来继续大规模释放的能力受限。 价格走势判断 综合来看，原油市场在2026年7月上旬呈现低位震荡格局。油价上行空间受到抑制，主要压力来自于美国原油产量预期的上调所反映的供应增长潜力，以及部分市场显露的需求疲软迹象。但地缘变数重新使得溢价小幅注入油价。使得短期内油价将在当前低位区间小幅震荡上行，需密切关注后续的官方库存数据、OPEC+政策动向以及地缘政治事件的进一步发展。 二、产业链价格监测 三、产业动态及解读 （1）供给 07月08日：美国至7月3日当周API成品油进口 -32.5万桶/日，前值21.3万桶/日。07月08日：美国至7月3日当周API成品油进口(万桶/日)，前值21.3，预期--。07月08日：美国至7月3日当周API原油进口 15.9万桶，前值-18万桶。 07月08日：美国至7月3日当周API原油进口(万桶)，前值-18，预期--。07月08日：美国7月EIA次年天然气产量预期 1153亿立方英尺/日，前值1136亿立方英尺/日。07月08日：美国7月EIA次年天然气产量预期(亿立方英尺/日)，前值1136，预期--。07月08日：美国7月EIA当年天然气产量预期 1112亿立方英尺/日，前值1110亿立方英尺/日。07月08日：美国7月EIA当年天然气产量预期(亿立方英尺/日)，前值1110，预期--。07月08日：美国7月EIA当年短期前景美国原油产量预期 1378万桶/日，前值1372万桶/日。07月08日：美国7月EIA当年短期前景美国原油产量预期(万桶/日)，前值1372，预期--。07月07日：金十数据7月7日讯，五位知情人士透露，沙特阿拉伯正考虑扩大其通往红海西海岸的原油管道输送能力，使沙特及其邻国能够在不经过霍尔木兹海峡的情况下运输更多石油。07月07日：消息人士：沙特阿拉伯正考虑扩建通往红海西岸的原油管道输油能力。沙特阿拉伯据悉已与部分邻国进行了初步磋商，旨在协助这些国家将原油运往霍尔木兹海峡以外地区。 （2）需求 美国至7月3日当周API投产原油量 3.4万桶/日，前值7.6万桶/日。美国至7月3日当周API投产原油量(万桶/日)，前值7.6，预期--。消息人士：由于需求疲软，俄罗斯乌拉尔原油在印度市场相对布伦特原油的贴水已扩大至每桶10美元以上。消息人士：俄罗斯最大的石油炼油厂——鄂木斯克炼油厂在周一的无人机袭击后暂停运营。金十数据7月7日讯，美国5月贸易逆差创2025年3月以来最大，因出口下降而进口上升。乌克兰总统泽连斯基：俄罗斯炼油厂易遭打击已是现实。市场消息：美国密歇根州底特律的马拉松炼油厂在停电后恢复供电。 （3）库存 美国至7月3日当周API取暖油库存 -43.4万桶，前值20.5万桶。美国至7月3日当周API取暖油库存(万桶)，前值20.5，预期--。美国至7月3日当周API库欣原油库存 -6.9万桶，前值50.3万桶。美国至7月3日当周API库欣原油库存(万桶)，前值50.3，预期--。美国至7月3日当周API精炼油库存 -180.1万桶，预期100万桶，前值292.2万桶。美国至7月3日当周API精炼油库存(万桶)，前值292.2，预期100。美国至7月3日当周API汽油库存 -292.9万桶，预期-155万桶，前值-210.6万桶。美国至7月3日当周API汽油库存(万桶)，前值-210.6，预期-155。美国至7月3日当周API原油库存 -39.9万桶，预期-150万桶，前值-607.2万桶。美国至7月3日当周API原油库存(万桶)，前值-607.2，预期-150。 金十期货7月7日讯，7月7日，上期所能源化工仓单及变化数据：1.纸浆期货仓库仓单288584吨，环比上个交易日增加2417吨；2.纸浆期货厂库仓单20000吨，环比上个交易日持平；3.胶版纸期货仓库仓单1557吨，环比上个交易日持平；4.胶版纸期货厂库仓单6640吨，环比上个交易日持平；5.燃料油期货仓单33660吨，环比上个交易日持平；6.石油沥青期货仓库仓单9310吨，环比上个交易日持平；7.石油沥青期货厂库仓单15970吨，环比上个交易日持平；8.中质含硫原油期货仓单2961000桶，环比上个交易日持平；9.低硫燃料油期货仓库仓单0吨，环比上个交易日持平；10.低硫燃料油期货厂库仓单0吨，环比上个交易日持平。 金十数据7月7日讯，美国能源部数据显示，美国战略石油储备（SPR）原油库存上周减少约620万桶，降至3.195亿桶，为1983年4月以来最低水平。此次库存下降是美国此前承诺从战略石油储备累计释放1.72亿桶原油计划的一部分。 （4）市场信息 伊朗外交部：谴责美国财政部撤销对伊朗石油销售制裁的临时暂停措施。 金十数据7月8日讯，截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.08%，报906元/克，沪银主力合约收跌0.70%，报14855元/千克，SC原油主力合约收涨2.82%，报452元/桶。 伊朗被指导弹袭击霍尔木兹海峡商船，美伊谈判再受考验；沙特打响原油价格战，对亚洲客户降价幅度创26年最大......当前现货金银卖出信号强烈，后市情绪如何？ 。 金十数据7月7日讯，截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.15%，报910元/克，沪银主力合约收跌0.47%，报15126元/千克，SC原油主力合约收涨0.23%，报438元/桶。 四、产业链数据图表 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：PAJ 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 附录：大模型推理过程 好的，用户是一位原油期货研究员，任务是对数据和资讯进行整理和提炼，并给出日度市场总结。用户提供了详细的数据和资讯，以及明确的输出框架和要求。 嗯，用户的要求我需要仔细阅读。首先，分析时要带上原始日期，比如数据是2026-07-07的，资讯主要是07月07日和07月08日的。不能引用其他期货公司的观点，所以我只基于数据和资讯本身来分析。输出时不能用序号，要避免使用一、二、三这样的标记。另外，不能用emoji符号。输出框架已经给定了，我需要按照这个结构来组织内容。 看看数据部分，有期货价格、价差、持仓成交等。SC原油主力合约从438.6涨到443.0，涨幅1.0%。WTI和Brent价格没变，但SC相对走强，SC-Brent和SC-WTI价差都扩大了。SC的连续-连三价差也扩大了，说明近端相对更弱。持仓和成交数据没有提供，所以这部分我无法分析。 资讯内容很丰富，有API库存数据、EIA产量预期、沙特管道消息、俄罗斯炼油厂遇袭、美国战略石油储备下降等等。这些都需要分类整合到供给、需求、库存端。 现在开始构思分析内容。市场数据变动分析部分，主力合约SC上涨，价差方面SC对国际油种的价差走强，SC的月差也走弱，这能反映国内市场情绪或供需变化。 产业链分析方面，供给端有沙特管道扩建的消息，这是为应对地缘风险做的长期准备。俄罗斯炼油厂遇袭会影响短期供应。美国EIA上调了产量预期，显示页岩油供应有韧性。 需求端，API成品油进口下降，可能意味着需求疲软。俄罗斯乌拉尔原油贴水扩大也印证了部分市场需求不足。但美国炼油厂恢复供电是个积极因素。 库存端，API数据显示原油库存下降，但降幅不及预期。库欣库存也下降，成品油库存如汽油、精炼油、取暖油都在下降，这反映下游消费可能还不错。美国战略石油储备降至历史低位，这会限制未来释放能力，对油价有支撑。 价格走势判断上，综合来看，供给端有扰动但总体可控，需求端信号不一，库存下降提供支撑。预计油价会维持高位震荡，因为下方有库存下降和地缘风险支撑，上方受到需求疲软和供应增加的压制。 最终输出要严格遵循框架，确保每个部分都涵盖，并且语言专业、准确，不使用序号和emoji。