FICC周报：海外风险逐步落地，股指探底回升

市场分析

宏观方面，国务院常务会议要求加快落实中央经济工作会议部署，开展固体废物综合治理行动，并审议通过《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》。互联网平台定价迎来强监管，国家发改委、市场监管总局、国家网信办印发《互联网平台价格行为规则》，自2026年4月10日起施行。海外方面，日本央行加息25个基点至0.75%，以抑制物价上涨，利率达到30年高位，行长植田和男表示将继续上调政策利率。

股指方面，A股三大指数经历探底回升，上证指数涨0.03%收于3890.45点，创业板指跌2.26%。行业板块涨跌互现，商贸零售、非银金融、美容护理、社会服务领涨，电子、电力设备、机械设备跌幅居前。日均成交额降至1.74万亿元，融资余额增加超200亿元。海外市场，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.48%报23307.62点。

期货市场，股指期货当月合约交割，基差收敛。成交量方面，IH、IF、IM较上周同期增加；持仓量方面，期指持仓量下降。

策略

美联储降息与日本加息相继落地后，海外重大风险因子已基本释放，市场情绪得到阶段性修复。当前大盘维持箱体震荡格局，个股与指数行情分化，短期波动不改中长期向好趋势。

风险

若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指存在下行风险。

数据图表

报告包含多张图表和表格，展示沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等关键数据。

研究员信息

本期分析研究员：蔡劭立、汪雅航、高聪。 联系人：朱风芹。

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