安孚科技9贝塔分析锂电新能源涨今日催化卖方

贝塔分析：锂电新能源涨 今日催化：卖方推荐 安孚科技：坚定打造的第二曲线逐步显现 公司近期领投苏州易缆微 业界分析，不排除公司进一步加大投资或更深程度合作 #易缆微简介1、易缆微半导体技术创建于2021 年，公司核心团队长期深耕，自主开发了硅光异质集成薄膜铌酸锂技术平台、掌握了单波200G/400G高速电光调制等一系列关键技术，成功开发了适 安孚科技9% 贝塔分析：锂电新能源涨 今日催化：卖方推荐 安孚科技：坚定打造的第二曲线逐步显现 公司近期领投苏州易缆微业界分析，不排除公司进一步加大投资或更深程度合作 #易缆微简介1、易缆微半导体技术创建于2021 年，公司核心团队长期深耕，自主开发了硅光异质集成薄膜铌酸锂技术平台、掌握了单波200G/400G高速电光调制等一系列关键技术，成功开发了适用于1.6T/3.2T光模块、CPO/OIO、全光交换OCS等光电芯片。 2、目前公司已申请国内外专利74项，其中发明专利17项，授权8项。 3、创始人陈伟博士系国家高层次人才、欧洲华人科技领军人才，易缆微系其第二次创业，陈2010年创办比利时Caliopa，研发世界第一代硅光子技术，2013年为华为海思并购。 #开始量产正在上台阶1、公司总部位于苏州，下设常熟生产基地，比利时、广州2 家研发中心。 公司苏州薄膜铌酸锂中试线今年8月已经下线投运，具备年产20万– 50万颗芯片的规模化产能支撑能力。 2、其有源产品已批量送样行业头部客户；高密度无源产品线也实现批量生产。 公司24年收入0.2亿元左右，今年有望0.5亿元。 、公司今年上半年完成一轮0.6亿元融资，加上此次融资，为后续扩产做准备，预计后续较快上一个台阶。 如果产能扩张能跟上，有望达到相当的规模。 4、公司创始团队长期在硅光子领域沉淀，国内外客户与潜在客户长期合作，有良好基础。 此外，业界评估，安孚重要股东索尔思有可能易缆微在PIC光芯片领域合作。 #安孚科技-坚定打造的第二曲线开始显现1、上市公司经过多次复杂的并购整合，目前穿透持有南孚电池股权达到46.02%，对应26年估值22.x 倍；后续有望完成全部整合，参照过去收购的估值水平，整合后有望18-19倍估值。 2、南孚电池品牌力强，终端需求稳定；近几年海外OEM业务起量，出货量已经赶超国内品牌业务，未来公司总体增长中枢有望商议。 安孚基本盘有坚强的长期价值。 3、南孚电池近几年自由现金流10亿元左右，过去8成用于分红，未来可能更大比例用于第二曲线培育。 公司今年投资渲染GPU领先公司象帝先（持股6%），近期又领投易缆微，后续有望在卡脖子环节，结合公司优势，完成更多的优质并购整合，值得期待！