银行的监管风险承受能力

核心观点

本研报探讨了美国和欧元区银行在 2008 年全球金融危机前后如何平衡违反监管要求的风险以及维持和快速恢复“管理”缓冲的成本。研究发现，金融危机后，银行的监管风险容忍度（RRT）普遍上升，这主要反映了管理缓冲目标的下降，从而缓冲了更高监管要求对资本比率的影响。

关键数据

• 样本包括 17 家美国银行和 17 家欧元区银行，时间跨度为 2000 年第一季度至 2024 年第二季度。
• 研究发现，金融危机后，银行的平均 RRT 增加了 100%，这意味着需要 4 个标准差的冲击才能消除目标缓冲，而危机前则需要 8 个标准差。
• 管理缓冲目标平均下降了 2 个百分点，相当于危机前资本比率的增长速度慢了 25%。

研究结论

• RRT 是衡量银行资本管理策略的有意义指标。
• 银行通过降低管理缓冲目标来应对更高资本要求，从而提高 RRT。
• 面对更 volatile 的管理缓冲冲击的银行，往往会设定更高的缓冲目标，并更快地恢复到这些目标。
• 盈利能力较低的银行和面临更大资本要求增长的银行，其 RRT 也更高。
• 高 RRT 银行倾向于通过减少贷款来应对缓冲消耗，而低 RRT 银行则通过降低资产风险而不是规模来调整，从而突出了资本管理策略对实体经济的实际影响。