道通科技持续重点推荐道通科技三季度业绩亮眼前期布局

道通科技三季度业绩亮眼，前三季度营收34.96亿元（+25%），归母净利润7.33亿元（+35%），扣非归母净利润7.18亿元（+62%）；单Q3营收11.52亿元（+20%），归母净利润2.53亿元（+63%），扣非归母净利润2.43亿元（+57%）。业绩接近预告上限，诊断线业务高增，充电业务线已达到盈亏平衡点。

单Q3毛利率同比+2.44pct，环比+4.90pct，诊断新品及自研充电模块产品带动毛利率上行，叠加墨西哥工厂逐步落地，预计Q4毛利率有望进一步提升。

充电桩业务持续突破北美战略客户，市占率有望进一步提升。公司在美国成功签下两家战略客户订单，部署自主研发的MaxiCharger DH480大功率直流充电桩，进一步拓展美国充电市场。参考此前充电桩战略合同多为5年以上，预计公司北美市占率将进一步提升。Q2在美国多户住宅L2充电总市场份额已超30%，超越特斯拉位居第一。

公司发布全国首款巡检作业机器人AvantRobotics Gen1，搭载自研作业智慧巡检平台AvantHub，实现全流程无人化作业，具备自主巡航、检测、作业、调度能力，支持异构智能体。AvantHub平台包含三大领域、七大行业Agent及企业级Agent开发平台AVANTAIP，能实现自然语言Agent生成。