格林大华期市早班车--股指（20251219）

核心观点与市场动态

• 对冲基金巨头Point72正考虑进军大宗商品交易业务，受地缘政治、极端天气及特朗普贸易政策影响，多策略基金将数十亿美元资金投向大宗商品市场。
• PJM电网拍卖显示电力供应成本上升，消费者需承担164亿美元额外费用，日均成本从329.17美元升至333.44美元。
• 比特币早期持有者加速套现离场，30天内抛售规模创五年新高，ETF基金和机构需求已消退。
• 甲骨文股价跌至6月中旬最低点，跌幅45%，CDS扩大至金融危机时期水平，成为AI负面情绪代表。

AI赛道与中国市场机会

• 国际资金转向美国以外AI赛道，中国科技板块凭借估值优势、产业生态及制造能力，成为全球资金布局AI“新战场”。
• 瑞银证券预测2026年A股估值上行，宏观政策、无风险利率下行及居民储蓄流入等因素共振支持市场。
• 摩根大通认为2026年中国股市“大幅上涨风险远高于下跌风险”，看好AI加速应用、反内卷及流动性配置等积极因素。
• 谷歌AI算力需每6个月翻倍，未来4-5年增长1000倍，美国回归门罗主义或加速资金流向中国。

后市展望与交易策略

• 两市主要指数周四震荡整理，成长类指数调整，主力资金在3800点一线护盘，部分机构提前布局春季行情。
• 预期后市进入横盘震荡市，等待新机会。股指期货方向交易建议关注横盘震荡格局。

重要事项声明

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