长飞光纤涨10转发卖方AI驱动光纤开启涨价周期

转发卖方 AI驱动光纤开启涨价周期，关注光纤板块拐点！【中信通信】 #AI驱动光纤涨价。 此前市场普遍认为，受限于运营商宽带投资放缓，光纤始终处于降价周期。 但近日光纤开始涨价，国内头部四家光纤厂商，以及海外的康宁、藤仓等反馈，普缆散纤已涨价约15%。 涨价主因系AI拉动：①光模块、MPO大规模出货，光纤配套提升；② 长飞光纤涨10% 转发卖方 AI驱动光纤开启涨价周期，关注光纤板块拐点！【中信通信】 #AI驱动光纤涨价。 此前市场普遍认为，受限于运营商宽带投资放缓，光纤始终处于降价周期。 但近日光纤开始涨价，国内头部四家光纤厂商，以及海外的康宁、藤仓等反馈，普缆散纤已涨价约15% 涨价主因系AI拉动：①光模块、MPO大规模出货，光纤配套提升；②scale-up层面光纤加速渗透；③DCI需求爆发，长距光纤加大采购。 此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余，但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足，今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜，但仍无法填补缺口。 目前AI领域光纤需求很大，甚至已开始影响到曾经产能十分冗余的传统光纤，并使得散纤价格快速提升。 但即便涨价，光纤厂商仍只向AI领域扩产，侧面反映出AI光纤需求量巨大、利润率极高，目前已无暇顾及传统市场。 #光棒扩产难或导致光纤长期涨价。 光纤上游的光棒，大量依赖高纯度四氯化硅和四氯化锗，采用多种气相沉积法，需要精密控制、制备工艺复杂、设备价格昂贵，光棒扩产需要2年（海外甚至需3年以上），远高于光模块6个月的扩产速度。 且光棒制造属于高耗能行业，日美企业扩产阻力大，国内厂商2018年后均未扩产普缆。 因此，因供需不平衡导致的光纤涨价，具备很长的持续性，AI领域的光纤涨价幅度或更大。 #中国光纤龙头利润弹性大。 当前，藤仓、古河等日本厂商光纤稼动率已达100%，光棒和光纤扩产均面临瓶颈，已开始采购国内光纤。 北美的光纤市场是巨大的蛋糕，国内传统G652D光纤净利率甚至低于5%，但销售到北美数据中心的单模和多模光纤净利率可超25%，后续空芯光纤净利率可近40%。 稼动率提升+国内普缆涨价+北美高利润产品需求爆发，国内光纤龙头利润弹性很高！ 建议关注：长飞光纤（A+H），烽火通信，亨通光电，中天科技。