惠泰医疗今日上涨超5看好PFA新产品快速放量近期调整后估值更具性价比

近期，北京市发布《关于开展本市电生理类、神经介入类医用耗材医院集团带量谈判报价有关工作的通知》，其中电生理类脉冲消融导管产品开展带量谈判报价，建议关注后续中选结果。 展望Q4，在PFA产品快速放量的驱动下，公司收入有望延续前三季度的增长态势，净利润在去年低基数基础上有望实现较收入更高的增长。 展望明年 惠泰医疗（今日上涨超5%）：看好PFA新产品快速放量，近期调整后估值更具性价比 近期，北京市发布《关于开展本市电生理类、神经介入类医用耗材医院集团带量谈判报价有关工作的通知》，其中电生理类脉冲消融导管产品开展带量谈判报价，建议关注后续中选结果。 展望Q4，在PFA产品快速放量的驱动下，公司收入有望延续前三季度的增长态势，净利润在去年低基数基础上有望实现较收入更高的增长。 展望明年，公司收入和净利润有望实现较高的增长，其中冠脉和外周业务有望保持稳健增长；电生理业务方面，PFA（脉冲消融）产品今年国内手术量预计将超过5000例、明年有望加速放量，高密度标测导管和压力消融导管有望借助后续的集采续约实现加速入院。 电生理外资企业25Q3季报：PFA驱动部分公司电生理业务实现高增长波士顿科学：25Q3电生理收入为8.65亿美元、+64%，美国和国际市场收入分别为6.07亿美元（+66%）和2.58亿美元（+61%）。 业绩高增长主要受益于PFA产品的放量。 美敦力：25Q3CAS（心脏消融）业务收入增速达到71%（未披露收入体量），其中PFA产品收入增速超过300%，占CAS业务收入的比例达到75%。 强生：25Q3电生理业务收入为14.18亿美元、+11%，美国和国际市场收入分别为7.20亿美元（+9%）和6.98亿美元（+13%）。 雅培：25Q3电生理业务收入为7.05亿美元、+16%，美国和国际市场收入分别为3.22亿美元（+13%）和3.83亿美元（+18%）。