国内政策细则出台助推太空算力发展，再提能源强国指引核聚

机械行业周报 本报告导读： 机械行业《可控核聚变行业招标显著加速，联创光电与中国能建签署战略协议》2025.12.14机械行业《特斯拉开启新一轮审厂，国内本体厂量产落地加速》2025.12.13机械行业《AI端侧守正、人形机器人出奇，3C供应链重拾成长》2025.12.10机械行业《Optimus突破动态平衡，京东方发布钙钛矿中试线招标公告》2025.12.07机械行业《特斯拉Optimus实现运动突破，英伟达与发那科强强联合》2025.12.07 上周（2025/12/8-2025/12/12）机械设备指数涨跌幅为+1.80%。国内政策细则出台，助推太空算力进程；中央经济工作会议战略指引可控核聚变发展；半导体设备销售稳步增长，多晶硅产能整合收购平台正式落地； 投资要点： 国内政策细则出台，助推太空算力进程。近日，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，顶层设计助推太空算力发展。其中提到，推动卫星数据安全高效利用。鼓励地方政府引导商业航天主体在应用端发力，开发典型示范应用场景。推动出台卫星数据传输安全标准，规范数据获取和使用，提升卫星系统和地面网络安全防护能力。研究商业卫星数据安全分类分级标准和安全监管机制，推动卫星数据应用落地。建设商业卫星数据共用可信平台，推动建立空间大数据共享与交易机制、天基综合数据信息服务系统等。这些举措不仅为卫星数据的流通与应用构建了坚实的安全底座与制度框架，更重要的是，它们正系统地打通从数据生成到商业化利用的全链条，将海量天基数据转化为驱动太空算力发展的“新质生产要素”。 中央经济工作会议再提建设“能源强国”，战略指引可控核聚变发展。近日，中央经济工作会议在北京举行。此前，“十五五”规划建议中，“能源强国”首次出现在五年规划，并跻身16个“强国”建设目标。本次中央经济工作会议再提“能源强国”，称制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。“能源强国”战略的提出，为核电和可控核聚变领域带来了明确且系统性的战略指引。从顶层设计上，系统构建了从近期核电支撑到远期聚变引领的核能发展蓝图，旨在为中国的能源转型与安全提供根本性、多层次的解决方案。 2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，多晶硅产能整合收购平台正式落地。1）SEMI在《全球半导体设备市场报告》中宣布，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%。出货金额增长得益于对先进技术的强劲投资，特别是在支持人工智能计算的先进逻辑、DRAM和封装解决方案方面。分地区来看，中国大陆第三季度半导体设备销售额为145.6亿美元，同比增长13%，仍位居第一。2）中国光伏行业协会在《光伏“反内卷”周年考：让价格回归理性——深入学习贯彻中央经济工作会议精神坚定信心乘势而进》文章中正式官宣：近日，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地。这一由相关主管部门联合指导、多家龙头骨干企业共同发起的产业治理创新，被业内视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的关键之一。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................53.细分子行业数据汇总......................................................................................73.1.工程机械行业............................................................................................73.2.机床及工业机器人行业............................................................................73.3.轨交行业....................................................................................................83.4.油服设备行业............................................................................................83.5.船舶及集装箱行业....................................................................................93.6.光伏行业..................................................................................................103.7.锂电行业..................................................................................................103.8.半导体设备行业......................................................................................114.重点公司盈利预测........................................................................................125.风险提示........................................................................................................15 1.上周行情汇总 12月8日至12月12日机械设备板块涨幅好于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+1.80%，沪深300指数-0.08%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第5位。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 能源及重型设备机械上周涨跌幅位列第一。12月8日至12月12日机械行业各子板块中，制冷空调设备上涨6.48%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分别为其他专用设备、其他通用设备、能源及重型设备、激光设备。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2025年12月12日，机械设备申万指数年初以来涨跌幅为+39.36%，沪深300指数年初以来涨跌幅为+19.91%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家铁路局，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187),宏华数科(688789)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187),宏华数科(688789)公开信息所做的独立判断。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187),宏华数科(688789)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187),宏华数科(688789)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公