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蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-12-15版)

2025-12-15 美股招股说明书 ZLY

证券概述: 本研报介绍了一款市场关联证券，该证券与艾伯维公司、安进公司和礼来公司普通股表现最差的部分挂钩，截止日期为2028年12月22日。该证券具有记忆功能的或有利息的自动赎回与或有下限特征。
证券条款:
- 或有利息: 证券按月支付或有票息，仅当表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛值（初始价值的60%）时支付。若表现最差的标的收盘价低于门槛值，则不会支付票息。若在随后的计算日表现最差的标的收盘价回升至门槛值，则支付当期票息及所有未支付票息。
- 自动赎回: 若从2026年6月至2028年11月计划发生的任何月度计算日的表现最差的标的资产的收盘价大于或等于其初始值，证券将自动赎回，支付面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。
- 本金损失风险: 若证券在规定到期日前没有自动赎回，则投资者将在规定到期日获得面额金额，但仅当最终计算日表现最差的标的资产收盘值大于或等于其下限阈值（初始价值的60%）时。若最终计算日表现最差的标的资产收盘值小于其下限阈值，则投资者将损失部分甚至全部证券面额金额。
风险因素:
- 本金损失: 投资者可能损失部分或全部证券面值，尤其是在最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值的情况下。
- 或有利息不确定性: 投资者可能在一个或多个或有利息支付日收到没有或有利息支付，甚至在整个证券期限内的任何时间点。
- 下行风险: 投资者将完全暴露于最终计算日当天，最低表现标的从其起始价值开始下跌的风险中，但不会参与任何标的物的任何正向表现。
- 信用风险: 这些证券受蒙特利尔银行的信用风险影响，若蒙特利尔银行违约，投资者可能会损失部分或全部投资。
- 二级市场风险: 该证券不会在任何证券交易所上市，且不期望该证券的交易市场得以发展，投资者可能面临流动性风险。
- 税务风险: 关于这些证券的美国联邦所得税处理存在不确定性，非美国投资者可能面临预扣税风险。
标的资产信息: 研报提供了艾伯维公司、安进公司和礼来公司普通股的历史信息和SEC文件编号。