销售协议与发行概述
公司于2025年11月13日与Yorkville Securities, LLC、BMO Capital Markets Corp.、Canaccord Genuity LLC、Needham & Company, LLC和Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated（统称“代理商”）签署了销售协议，涉及本次 prospectus supplement 中所述的普通股。根据销售协议条款，公司可按本 prospectus supplement 规定的条件，以不超过$75,000,000的总额销售普通股。公司普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市，代码为“GWH”，截至2025年12月10日的最后成交价为每股$2.31。
销售方式与代理商
本次股票销售将采用“按市价发行”的方式，代理商无需销售特定数量的股票。代理商将根据销售协议条款，以商业合理的方式尽力进行销售。代理商将按销售协议规定的3.0%佣金率获得销售补偿。净销售额将用于“募集资金用途”中所述的目的。
募集资金用途
公司计划将本次发行的净收益用于偿还与YA II PN, LTD.（Yorkville Securities的附属公司）于2025年10月14日签署的贷款协议下的分期付款。偿还贷款后，80%的剩余收益将用于继续偿还贷款，20%的剩余收益将用于营运资金和一般公司用途。
风险因素
投资公司证券涉及高度风险和不确定性。风险因素包括：
- 市场销售风险：大量股票的公开市场销售或市场对该销售可能性的感知可能导致股价大幅下跌。
- 股权稀释：公司可能发行大量普通股或优先股，导致现有股东权益被稀释。
- 融资风险：公司可能需要额外资金，但无法保证能够以可接受的条件获得融资。
- 现金流使用风险：公司对现金和现金等价物的使用拥有广泛的决定权，可能无法增加投资价值。
- 即时股权稀释：由于本次发行价格可能远高于每股账面价值，投资者可能面临即时且大幅的股权稀释。
- 无股息分配：公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
- 销售数量不确定性：实际销售数量和销售额取决于市场条件。
- 市场价格波动：不同时间的投资者可能支付不同的价格，导致稀释程度和投资结果不同。
- 持续经营风险：公司可能无法持续经营，导致投资者损失全部投资。
- 未来收益不确定性：公司无法保证将实现盈利或以可接受的条件获得额外融资。
前瞻性声明
本 prospectus supplement、伴随的 prospectus 及其中引用的信息包含某些构成“前瞻性声明”的陈述。这些声明基于截至本 prospectus supplement 日期的信息，可能无法实现或发生，实际结果可能与预期结果产生重大差异。
募集资金用途
公司将保留对净收益的广泛支配权，目前预计将用于营运资金和一般公司用途。具体使用计划基于当前计划和业务状况，但无法保证所有特定用途。
资本股票描述
普通股的描述已参考公司2024年12月31日年度报告中的Exhibit 4.2。
债务证券描述
公司可能发行一系列高级或次级债务证券，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。债务证券将在公司和受托人之间的契约下发行。
存款股份描述
公司可能发行代表特定优先股系列部分权益的存款股份，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。
期权描述
公司可能发行购买债务证券、优先股、存款股份或普通股的期权，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。
订购权描述
公司可能发行购买普通股、优先股、债务证券、存款股份、期权或单位的订购权，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。
购买合同描述
公司可能发行购买合同，包括要求持有者或公司以特定或可变数量购买证券的合同，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。
单位描述
公司可能发行包含一种或多种其他证券的单位，具体条款将在相关 prospectus supplement 中说明。
发行计划
公司可能通过承销商、交易商或直接向购买者销售证券。证券的发行价格和数量将由公司根据市场情况决定。
法律事项
本 prospectus supplement 和伴随的 prospectus 是公司向 SEC 提交的注册声明的一部分，其中包含有关公司及其证券的更多信息。
信息获取途径
公司将在 SEC 网站上发布年度报告、季度报告、当前报告等信息。投资者可通过公司网站或 SEC 网站获取更多信息。
