晨会聚焦

财经要闻

• 中国11月CPI环比略降0.1%，同比上涨0.7%；PPI环比上涨0.1%，同比下降2.2%。
• 香港交易所确认与香港证监会就上市申请相关事宜联合致函保荐人。
• IMF预计，中国经济在2025年和2026年将分别增长5.0%和4.5%。

宏观策略

• 市场分析
  • 房地产、贵金属领涨A股，市场震荡整理。
  • 商业电子行业领涨A股，市场震荡整固。
  • 成长行业领涨A股，市场震荡上行。
• 宏观专题：科创筑梦数智引领——2026年A股市场展望
  • 2025年中国经济稳中有进，出口和A股市场表现强于预期，房地产和价格指数回升弱于预期。
  • A股市场行情呈现“强者恒强、弱者更弱”特征，科技成长板块成为主导。
  • 2026年宏观政策主基调预计仍将延续，科技创新和数字中国为核心的高质量发展仍是主旋律。
  • 抓住三大主线：科技创新、数智化、价值回归。
• 周度策略：一周要闻与投资参考(2025.1201-1207）
  • 涵盖全国要闻与数据跟踪、河南经济与政策跟踪、债券市场运行跟踪、股票市场运行跟踪、券商板块周行情跟踪。

行业公司

• 行业月报
  • 节气将近，白酒、预制食品反弹。
  • 谷歌发布新模型，关注谷歌产业链方向。
  • 手机端AI应用加速，DeepSeek将加大预训练规模。
  • 充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快。
• 行业年度策略
  • 行业逐步进入景气阶段，从供给与需求两端寻找投资机会。
• 行业半年度策略
  • AI应用加快，全球格局重塑中。
• 行业年度策略
  • 海日生残夜，江春入旧年。
• 行业月报
  • 治理企业价格无序竞争，临近年底需求趋于疲软。
  • 谷歌更新Gemini3,11月版号数量新高。
• 行业专题研究
  • 高端光芯片供不应求，国产替代加速。

重点数据更新

• 沪深港通前十大活跃个股明细。
• 近期新股申购
• IPO信息