2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书

核心观点

• 中国高净值人群正从“规模增长”迈向“质效升级”，其财富管理策略呈现三大关键转向：投资逻辑从“增长优先”转向“防御与弹性双驱动”；保险的功能定位正经历一场深刻的“价值升维”，从单纯防范意外的“安全网”演变为高净值人群开展家族财富管理的核心工具；境外投资从“可选项”变为“必选项”。
• 高净值人群的资金主要来自于经营收入（37%）、工资收入（28%）和投资收益（22%），收入结构差异受职业属性与财富创造模式影响。企业主最依赖经营收入，金领最依赖工资收入，职业投资者更依赖投资收益。
• 高净值人群的金融投资目标主要集中在资产保值与增长（71%）、为重大事项储备资金（63%）以及获取稳定现金流（63%）。其风险偏好整体以稳健型（30%）、积极型（25%）与平衡型（23%）为主。
• 高净值人群的资金用途主要集中在金融投资（79%）、子女教育（66%）和购买保险（60%）。未来一年，他们计划增加的项目中，除持续关注子女教育（48%）、金融投资（44%）与购买保险（43%）外，健康医疗（44%）成为新增重点。
• 高净值人群未来一年的资产配置呈现“增配防御性与弹性资产”的趋势。计划增加的投资类型前三位分别为保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%），分别对应资产安全、避险保值与长期增值的需求。
• 56% 的高净值人群计划增配境外金融产品，并构建以保险为核心的资产组合。计划提高境外投资比例的受访者中，30-44 岁的年轻群体增配意愿更为强烈，高达 61%。
• 过去三年中，45% 的受访高净值人群已配置境外金融产品。从品类来看，境外保险（28%）、境外银行储蓄 / 理财 / 货币基金（20%）和境外股票（17%）最受青睐，体现出对保障、流动性与长期增长的综合考量。
• 中国高净值家庭正以年均 59 万元人民币的保费投入保险市场。长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）与家庭财富传承（51%）是高净值人群配置保险的主要目标。
• 高净值人群在配置境外保险时，展现出鲜明的品类偏好：重疾险（59%）、寿险（54%）和医疗险（44%）仍占据主导地位。相较于境内保险，境外保险在多个维度具有显著优势。
• 高净值人群在选择保险渠道时，呈现出鲜明的偏好分层：经纪 / 代理公司（63%）、银行渠道（59%）与保险公司直销（49%）占据主流。

关键数据

• 中国千万人民币净资产的高净值家庭数量已达 206.6 万户。
• 高净值家庭地域分布格局稳定。广东继续领跑千万人民币净资产高净值家庭数量，北京以 29.7 万户位居第二，上海位列第三。
• 高净值人群普遍保持着高效紧凑的生活节奏，平均每周工作 44 小时，每月出差 7 天。
• 超过 90% 的高净值人群表示有收藏习惯，其中珠宝翡翠（52%）依然是最受青睐的收藏品类。
• 高净值人群将金融投资作为首要资金安排方向，反映其对资产保值增值与财富传承的强烈需求。
• 高净值人群将保险配置的重心转向财富规划与传承，境外保险受关注。

研究结论

• 在宏观环境不确定性增加的背景下，高净值人群的投资策略正迈入“新平衡”时代：一方面，以黄金、保险等防御性资产作为财富“压舱石”；另一方面，通过全球化配置（尤其聚焦中国香港等国际枢纽）与另类投资，实现风险的进一步分散。
• 财富传承、健康养老等长期规划，推动保险金信托等定制化方案快速发展。高净值人群更加注重长期主义与跨周期布局，金融机构也正依托数字化工具与综合服务能力，提供一站式的财富管理解决方案，与客户共同实现财富的稳健增长与有序传承。