2017中国高净值人群财富管理需求白皮书

全球视野下的责任与传承2017中国高净值人群财富管理需求白皮书Wealth Management：Trends of the Chinese HNWI 1 比尔·邦纳曾经在《家族财富》中写到，家族财富管理不仅关注财富长久传承，同时也关注家族文化的传承。国外成熟的家族传承已经走过了数百年的时间，除了家族资产与财富的保值增值，这些著名家族也注重家族文化的传承，而教育、法律、税务等方面的筹划和咨询是其中重要的实现手段，这也正是中国私人银行业未来发展的方向之一。与国外的百年望族相比，中国富裕阶层对家族传承的认知与重视虽然只是在近年来才成为热门话题，但随着第一代的高净值人士基本完成了事业奋斗期，积累了可观的财富，财富传承在他们心目中的地位已经渐渐超过了创造更多财富。与之相应的变化，是保证财富安全、子女教育、家族文化等主题，也日益成为中国富裕阶层的关注重点。“打造客户极致体验”，是商业银行在竞争中胜出的关键，也是中信银行零售业务提出的目标。积极应对变化趋势，着力满足客户需求，无疑是提升客户体验的重要内容。为此，中信银行私人银行携手胡润百富，通过对 20 多个省区的调研以及多位知名企业家的访谈，编写了《2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》，旨在为社会业界提供更多有益参考。中信银行私人银行作为中国私人银行业的先行者之一，秉承为客户“保有财富、创造财富、尊享生活”的理念，通过有效整合中信集团内外部资源，逐步构建私人银行专属、完整的产品线，满足高净值客户的金融与非金融需求。截至目前，中信银行私人银行客户人数已达 2.6 万人，管理资产规模超过 4,000 亿元，显现出良好的增长态势。“大投行、大资管、大财富”是商业银行转型发展的方向，而私人银行是“大投行、大资管、大财富”的重要结合点，通过私人银行业务优势及业务特点助推商业银行的转型发展具有重要意义。私人银行可以提供包括家族信托、全权委托、全球资产配置等创新业务，以家族信托满足客户财富隔离、财富传承、财富分配的需求 ；通过全权委托为客户提供专属的投资策略及投资组合 ；通过全球资产配置满足客户的跨境业务需求，打造有特色的私人银行规划与投资服务体系。近年来，中信银行私人银行在家族信托、全权委托等业务和产品上进行了努力探索与发展，着力于满足私人银行客户日益迫切的家族和财富传承需求。依托中信集团强大品牌和综合实力，整合内外部优质资源，组建专属团队，为超高净值私人银行客户提供专业性、综合性解决方案及配套服务，实现对客户资产的隔离保护，进行灵活私密的资产分配与传承安排，实现对多类别资产进行统筹专业管理、税务与慈善筹划等功能。2017 年是中信银行成立三十周年，砥砺三十、以信致远，中信银行必将在新的历史时期续写新的辉煌篇章。中信银行私人银行也将继续按照高品质、高价值的标准，力争实现金融服务与高端增值服务的完美结合，为满足广大私人银行客户的财富管理需求提供更加优质的服务。序言郭党怀中信银行副行长 23 01.序言04.胡润开篇05.白皮书四大亮点06.胡润百富家族传承八项观点20.第二章全球视野下企业家的责任现状及趋势2.1 企业家责任态度与现状2.2 企业家责任履行时的挑战2.3 全球化背景下的企业家责任趋势08.第一章全球视野下企业家家族传承需求及趋势1.1 家族传承观念与构成1.2 家族传承态度与现状1.3 家族传承需求与偏好1.4 家族传承痛点与困扰1.5 家族传承未来发展趋势30.第三章中国高净值家庭规模及特征3.1 中国高净值家庭数量3.2 中国高净值家庭地域分布3.3 中国高净值家庭构成36.第四章中国高净值人群跨境需求现状及趋势4.1 跨境金融投资现状及需求4.2 境外置业现状及需求4.3 移民现状及需求4.4 子女境外留学现状及需求4.5 出境旅游现状及趋势26.专题篇慈善公益时代的前行66.中信银行私人银行简介67.关于胡润百富68.研究方法及版权声明目录851 45 胡润百富董事长兼首席调研员胡润2017 年《胡润百富榜》数据显示，中国上榜企业家平均年龄 54 岁，他们子女的年龄基本在 24、25 岁左右，刚刚进入社会，这充分说明中国企业家们已慢慢步入财富交接期，家族传承意识提升，传承关注度和重要性日益上涨。中国有句俗话叫“富不过三代”，我也认为家族传承的矛盾和问题将集中出现在第三代接班人上，因为第三代成员多、竞争更为激烈。在家族传承方面，我有两个有意义的故事与大家分享。一个是我曾经接触过的一位香港企业家，他的第三代接班人除了经营房地产行业外，开始涉足教育领域，建立了一所国际名校，这不仅保证了后代能够有优良的教育资源和培养计划，同时能够很好地将家族文化和价值观贯彻给子女，保证家族精神的延续和传承。而这一举动在社会层面，也增加了家族的影响力。另外一个故事是股神巴菲特，他有三个孩子，在他们的成长过程中，巴菲特坚持培养他们的慈善精神。他其中一个孩子 Peter 曾经回忆说 ：“父亲有次突然打电话来，说交给我 10 亿美金，让我打理慈善事务。在毫无准备的情况下，打理如此巨大的慈善款项是一件难度很大的事儿，但父亲是在培养我们的能力，同时在锻炼中帮助我们很好地理解、感受和沿袭到他的价值观以及对于慈善的热诚。”《2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》正是聚焦于时下两大热门话题——家族传承和企业家责任。我们在全国 22 个省市，对 671 位高净值人士进行了一对一的定量访问。同时，也在北京、上海、广州、深圳、浙江、江苏六个地区，对行业内 30 位权威的企业家和专家开展了一对一定性访谈。根据本次调研发现，中国企业家对于家族传承的重视度不断提高，86.4% 的企业家已开始规划和准备家族传承事宜，且对于他们来说，文化传承是最根本的内容，是保证家业长青的基石。另一方面，中国企业家在企业家责任方面的关注度和参与度也与日俱增。对于企业家来说，他们的责任分为三个层级，最基本的经济责任、上层的道德责任以及顶层的社会责任。在责任意识逐渐增强的今天，企业家们不再局限于内部责任，而是更多地参与到外部的慈善公益项目中。当然，随着全球化进程的加快，企业家责任必然会站在国际化的角度，具备更为广阔的视野。此次《2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》是胡润百富与中信私人银行的第二年合作，我们衷心地希望您能从中获取到有价值的信息，同时，也欢迎您提供宝贵的意见。最后，祝您阅读愉快！白皮书四大亮点开篇随着创一代的年龄上升，中国企业逐渐进入交接期，家族传承的意识逐渐增强，关注和重视度日益提高。本次调研显示，86.2% 的企业家已开始考虑或着手准备家族传承事宜 , 在家族传承的过程中，文化传承和财富传承是中国企业家目前最为需要传承的两大内容，占比分别为 56.7% 和 48.5% ；其中文化传承包括创新、勇气、抗压、价值观等深层次的思维观念和生活方式，它是基业长青、永续的关键性因素和“灵魂”指导。八成以上企业家已考虑家族传承事宜，文化传承是灵魂目前，家族办公室是中国企业家第二偏好的传承规划模式，仅次于自建团队。未来，随着市场成熟度和专业度的提升，家族办公室的受欢迎度必然会不断提升，作为全能“管家”的家族办公室，以家业永续经营为目的，站在全球化的视野下，系统地为家族解决目前和未来可能出现的问题和挑战，针对家族个性需求，高度定制出一整套家族传承体系，在需求迎合度上明显更高。家族办公室成趋势，解决系统性、一站式、私密性、个性化的传承需求在家族传承过程中，接班人是决定成败的关键因素，但家族后代接班意愿低、无能力接班、多子女难以确定接班人、接班人理念与企业文化、价值取向冲突等现象广泛存在。另一方面，在企业经营过程中，家业不分、风险混同、权属不清、权臣稀释控制权、一代企业家难放权等问题也成为家族传承的痛点。除此以外，中国现代对家族传承研究起步相对较晚，当前的知识体系和法律法规还不够完善，专业经验少且缺乏长期规划，第三方传承机构的服务和专业度不足及瞬息多变的宏观政策等市场内外环境为中国企业家的家族传承规划带来不小的挑战。家族传承的三大挑战 ：接班人、企业权属、内外环境经济责任是企业家首要关注的，调研数据显示，“保持良好的经营业绩”和“保持企业持续的竞争力”是并列第一的企业家责任，占比 44%。其次是拥有基本的企业家职业道德责任，包括“守法经营”（39.7%）和“维护善待员工权益”（26.8%）、“为员工提供安全健康的工作环境”（17.9%）等。除此以外，企业家也需要通过“参与公益活动”（14.4%）、“捐助慈善事业”（8.9%）等行为来帮助弱势群体，实现对国家和社会的责任。在全球化的大背景下，中国企业家责任将更多地融入国际视野，如在国际舞台中获取更多经济利益、建立中国企业在世界上行业标杆的形象、帮助解决全球人类问题等。企业家三大责任 ：全球视野下的经济责任、道德责任、社会责任1324 6胡润百富家族传承八项观点制定家族愿景和使命声明，建立统一的企业价值观和目标 树立家风I通过全面和多方的沟通，真正了解家族成员各自的想法全面沟通II设立家族治理框架，构建完善家族宪法，妥善处理家族内部成员和外部利益相关者的关系，预防及化解家族潜在矛盾冲突，维护家族与企业的团结和永续设立机制V熟悉和了解家族传承市场，提高认知和专业度，提前规划合理的传承方式和渠道，对财富、家业、医疗、教育、生活、税法、风控、慈善等方面进行系统的规划，为实现基业长青做准备顶层设计VI事先确定接班人，了解他的真实意愿，并因地制宜地提前综合培养，使其在充分认同企业文化的基础上拥有经营管理能力确定接班人IV保护家族特有的核心资源和能力，包括专业技能、创新能力、战略眼光等，并将其作为传承的重点传“真本事”III为退休生活制定全面和丰富的计划，以此保证企业交接后有充实的生活和心理寄托，不过多地干预接班人在企业中的决策乐退计划VII国际化的不断深入使得家族传承必须立足于全球视野，从世界范围内考虑资产配置、传承规划等各方面内容是重要趋势全球视野VIII 89 法律顾问私人管理团队银行、信托公司家族成员商业好友、合作伙伴企业董事会家族办公室线下活动（展会、论坛）电视新闻、广播微信、微博等新媒体杂志报纸门户网站1.1 家族传承概念与构成家族传承是家族生态系统的重要组成部分，围绕着治理系统、投资系统、法务系统、税务系统、风控系统、教育系统、慈善系统、生活系统等家族子系统展开预先的规划与部署，有效实现家族人力资本、文化资本、社会资本、金融资本的延续。在家族传承过程中，主要围绕三大核心问题展开，即“传什么”、“传给谁”、“怎样传”。① 传什么 ：家族传承的内容，通常为家族的四大资本，人力资本、文化资本、社会资本和金融资本，具体来说就是家族血脉、文化精神、资源能力、财富资产等方面。② 传给谁 ：家族传承的对象，即财富和家业的实际交接人。接班人的资质、能力和思想是决定家族永续发展的成败关键因素。③ 怎样传 ：家族传承的规划路径，主要分为计划、方式和渠道三个层面。计划是指对于家族传承整体的规划方案，如接班人培养计划、家族宪法及治理机制等 ；方式是实现家族传承的工具，如家族信托、家族基金、家族慈善基金、家族控股公司、离岸公司、意愿安排、协议安排、家族保险等 ；渠道则是具体实行家族传承的操作者，如私人银行、家族办公室、自有团队等。1.2 家族传承态度与现状从市场整体状况来看，中国企业家对于家族传承的关注度日益提升。中国财富市场属于典型的“新富”市场，自改革开放以来，创业者们纷纷登上商业舞台，形成下海经商的浪潮，这使得中国成为全球私人财富增长最快的国家。随着企业家年龄的增加、子女的成长和财富积累量的不断提升，他们不得不开始关注未来在财富和企业方面的交接，中国企业家已步入家族传承期。本第一章全球视野下企业家家族传承需求及趋势企业家开始考虑家族传承的标准子女年龄自身年龄企业发展需要38%22%数据来源 ：2017 中国高净值人群财富管理需求调研 图片 Getty Images 提供次调研发现，一代企业家在家族传承方面表现出了更为迫切和重视的态度。二代企业家由于年纪尚轻，家族传承