宏微科技固高科技ZX再论机器人GaN驱动投资机会不亚于上一轮PEE

#GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。 近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能，得益于GaN驱动使得运控能力提升。 GaN驱动的优势不再赘述，唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。 T、智元 （宏微科技，固高科技）【ZX】再论机器人GaN驱动投资机会，不亚于上一轮PEEK材料！1204 #GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。 近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能，得益于GaN驱动使得运控能力提升。 GaN驱动的优势不再赘述，唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。 T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动，且人形中初算价值量在大几千人民币量级，数量和单价不再赘述，也呈现持续增长趋势！ #国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋势明确。 GaN上游芯片器件前五大厂商为英诺（国产）、英飞凌、德州、EPC、纳微，整体寡占格局，相对良好，各家均有开发机器人关节驱动GaN芯片器件，但整体电机驱动产品进度不一，部分与下游驱动厂商合作。 该产品对晶圆尺寸和芯片制程要求有限，对机器人场景适配程度要求较高，国产厂商更加贴近下游机器人客户且成本更低，开发响应周期快，GaN不受制于镓元素出口限制，因此未来具备绝对潜力优势。 #其余三代+半导体很长一段时间内无替代机会、AIDC等为GaN提供另一大增长极。 GaN因其优异的理化特性和成本优势，在众多三代+半导体中已具备显著商业化优势，磷化铟、砷化镓甚至金刚石等目前都不具备更好的商业化特性，且MOS及IGBT厂商切入仍有一定的门槛。 除机器人关节驱动外，AIDC电源、无人机、商业航天等均正在成为GaN器件放量的新增长极，未来爆发增长无虞。 #投资建议：产业趋势刚刚兴起，其机器人中的价值量、确定性和使用优势不亚于PEEK材料，属于机器人硬件遗漏和迭代环节，未来用量将持续提升，国产厂商逐步兴起，建议重点关注布局产业上下游的IDM龙头#英诺赛科（2577HK），国内英飞凌（GaN System）集成厂商#睿能科技，自研GaN驱动的Fab国产龙头#宏微科技，以及GaN驱动模组及运控的顶尖厂商#固高科技。