私人财富安全与规划全案系列之一：企业家财富安全方略与传世规划

【财富传承】遗产诉讼•不争条款•遗嘱规划 【风险隔离】家企治理•财富规划•信托财管 【税务筹划】海外收入•居籍影响•遗产税筹 Chapter1热 点 财 富 传 承 问 题 [遗 产 诉 讼]P11百 亿 家 产 变 “ 雷 ” 迷 局：家 族 企 业 传 承 如 何 找 到 “ 拆 弹 专 家 ” [传 承 设 计] P27家 族 财 富 传 承 丨 不 争 条 款在 跨 境 遗 嘱 和 信 托 中 的 灵 活 应 用 [遗 嘱 规 划] P37跨 境 资 产 如 何 规 划 身 后 事 ？高 净 值 人 士 立 遗 嘱 要 点 [传 承 模 式] P46家 族 传 承 之 四 大 模 式 优 劣 解 析 Chapter2财 富 管 理 与 风 险 控 制 [家 企 治 理] P59跨 越 世 纪 的 传 承 密 码：欧 美 老 钱 家 族 最 值 得 借 鉴 的 三 个 核 心 要 素 [财 富 规 划] P71企 业 家 财 富 安 全 与 资 产 隔 离 布 局 规 划 建 议 [减 持 新 规] P83新 “ 国 九 条 ” 下 上 市 公 司 减 持新 规 对 家 庭 财 富 规 划 的 启 示 [家 办 新 政] P92香 港 基 金 活 水 来 ： 奖 励 基 金 迁 册 、重 启 投 资 移 民 与 鼓 励 设 立 家 办 的 三 重 布 局 Chapter3风 险 隔 离 与 传 承 保 障 [信 托 模 式] P113中 国 民 事 信 托 法 律 制 度 与 司 法 案 例 浅 析 [信 托 实 践] P137从 实 务 信 托 案 件 剖 析 境 外 家 族 信 托被 “ 击 穿 ” 的 真 正 原 因 及 风 险 管 理 启 示 [信 托 设 计] P147面 对 美 籍 受 益 人 ， 国 内 家 族 信 托 如 何 破 局 ？— — 深 入 解 读 “ 外 国 赠 予 人 信 托 ( F G T ) ” [ 信 托 诉 讼] P161山 雨 欲 来：中 国 家 族 信 托 或 将 面 临 诉 讼 潮 ？ Chapter4税 务 风 险 与 跨 境 筹 划 [跨 境 筹 划] P206当 我 接 到 税 务 局 的 电 话：海 外 收 入 纳 税 指 南 [跨 境 筹 划] P214全 球 资 产 透 明 化 ： 当 中 国 税 务 居 民申 报 海 外 收 入 成 为 “ 新 常 态 ” [海 外 税 收] P231国际税务新挑战——英国拟废除“非英居籍”对高净值人士影响几何？ [遗 产 税 筹] P239来 者 可 追 ： 遗 产 税 生 效 前— — 你 应 该 关 注 的 五 个 规 划 误 区 和 陷 阱 全球经济格局深度调整，跨境税务透明度持续提升——企业家面临的财富管理命题，早已超越“如何增值”，演变为一场关乎家族治理、风险隔离、代际传承、税务合规与跨境架构设计的系统性攻坚。 胡润研究院数据显示：中国高净值家庭（资产千万以上）超206.6万户，超高净值家庭（资产亿元以上）数量为13万户，其中80%为企业主1。当“创一代”集体步入代际交接临界点，财富规模指数级增长与传承工具结构性缺位的矛盾，正将中国式家族财富推向“脆弱性陷阱”：全球约60%的家族财富在代际传承中流失，而未来三十年，中国将有79万亿元财富面临代际交棒。“躺赚时代”终结，“家业长青”从愿景变为迫切需求2。 繁荣与隐忧并存：截至2025年6月，中国家族信托规模突破7900亿元，五年增长2.85倍，年复合增速38%3；但代际转移中的家族治理缺失、继承计划模糊、数字资产（如虚拟财产）归属争议等，正成为新兴焦点；市场波动、债务连带、政策突变下的系统性风险预警缺位，让财富面临大幅缩水危机；家族信托被“击穿”、婚姻财产分割、风险隔离工具运用不足，更让财富安全网脆弱不堪；叠加跨境税务合规、遗产税潜在负担与国际反避税规则冲击，企业家亟需从“创富”到“守富”的破题密钥。 这些交织的挑战，给企业家抛出了一张从“创富”到“守富”的问卷，在当下这个不确定的时代，应如何重塑家族财富的韧性？ 答案藏在系统性解决方案中——法律工具的科学运用（如遗嘱、信托）、企业治理与家族治理的深度融合（如家族宪章、权力边界厘定）、税务筹划与跨境资产配置的专业赋能（如合规避税、多元投资），缺一不可。 正是基于这一洞察，中伦研究院携手中伦律师事务所资深律师团队，凝结财富管理、资产隔离、财税法律与跨境业务领域的实战智慧，推出《企业家财富安全方略与传世规划》文集（“《文集》”）。本《文集》聚焦三大核心目标： 其一，筑牢财富安全防线——通过风险识别与控制工具，守护资产全周期稳健增长； 其二，搭建高效传承框架——依托家族信托、遗嘱规划等法律结构，实现财富无缝代际传递； 其三，优化税务跨境安排——在合规前提下激活传承效率，应对全球规则变迁。 《文集》以本土实践为根基，汲取国际前沿经验，直击热点实务与最新案例，既有战略高度，更具落地实操性。展望未来，随着科技赋能与全球治理体系的演进，财富管理必将迈向更加精细化、数字化的新阶段。我们期待，这本凝聚专业洞见的《文集》，能成为企业家与顾问团队的“传世指南针”——助您以更从容的姿态，在财富安全与代际传承的路上行稳致远，书写属于中国民营企业家的韧性篇章。 热 点 财 富传 承 问 题0 1 Hot Issues inWealth Succession [ 遗 产 诉 讼 ] 百亿家产变“雷”迷局：家族企业传承如何找到“拆弹专家” by 龚乐凡 “当这样的诉讼发生，没有任何人是赢家”。 据彭博社消息，在前中国首富去世一年后，其家族成员陷入了家庭财产的争夺纠纷之中，该首富的三名隐藏私生子女浮出水面，在香港法院提起了诉讼，并于杭州法院提起平行诉讼，争夺这位前首富留下的巨额遗产，要求对前首富遗留的股权进行继承。 面对来势汹汹的“同父异母的兄妹”，现任女掌门人手捏父亲2020年所立的遗嘱，遗嘱明确表示“本人所有境外资产均由独女继承，其他子女不得主张任何权利。”很显然，遗嘱和信托对于财产继承的“冲突”规定将会给这一风口浪尖上的民营企业的前途带来更多的不确定性。 这不禁令人想到同在浙江创立的另一家知名民营企业，在2023年创始人突然撒手人寰之后，公司股权陷入家族内斗，前任太太的成年继承人和二任太太针对公司的控制权展开了激烈的争斗。在短短两年不到的时间之内，该企业已经陷入了破产清算的境地。 百亿资产本身就是“雷”，在此巨大的利益面前，任何人性都不堪一击。所以争产兴讼，事出必然，那么关键问题则是，如何“拆弹”，如何“排雷”。这需要深刻的洞察。 “此时，家族一方面哀悼逝者，一方面进行诉讼。”1 笔者在就家族企业传承的研究和实践中发现，虽然这些失败案例，看似存在对于传承和风控的轻视和忽略，但实际却反映出家族掌门人、内当家和家族二代的不同痛点和迷局。对于二代，面对的是传承的不确定性的无力感，对于内当家，则是对于自己孩子的保护以及家族利益的维护的焦虑，而对于掌门人，则存在更大的挑战，虽然掌握着绝大多数的资源和决策能力，却面临着平衡、抉择、犹豫和无助的迷局。 对于如此重要的决策，自己感觉有心无力该怎么办？明明已经安排了遗嘱、保险甚至还有信托，但为何仍然无法规避财产诉讼和家族分裂的风险？家族企业该如何“反脆弱”——能顺利接班传承、能扛得住家族股东之间的矛盾？家族宪法有法律效力吗？如何让制度落到实处，真正实现基业长青？ P A R T 0 0 1 拆弹危局：家族斗于内，企业溃于外 一项对250家中国香港地区、台湾地区以及新加坡家族企业传承的研究发现，这些企业在所有者交班过程中都蒙受了巨大的损失，在新旧掌门人交接年度及此前的5年，家族上市公司的市值在扣除大市变动后平均蒸发近60%。2 一项对全球5000家家族企业的研究发现，企业掌门人的突然死亡会给企业带来30%的业绩下挫影响，而配偶或者孩子的死亡则会带来10%的业绩下挫影响。哈佛大学的调查统计数据表明，30%的家族企业可以成功传承到第二代，传承到第三代的概率只有12%，传承到第四代的家族企业只有3%。3 虽然财富本身并不是灾难的直接动因，但高净值人群往往是财富纷争的高危人群。以台湾经营之神王永庆为例，他去世后在台湾留下的资产达600多亿元新台币，由于既没有遗嘱也没有其他安排，兄弟姐妹之间的抢班夺权、大兴诉讼在父亲王永庆去世后不久就争相上演。其三房太太，膝下10多名子女相继在美国、中国香港、中国台湾等地起诉要求分割遗产，而为了分割财产，他们还得缴纳147亿元新台币的遗产税。 此外，GUCCI家族犹如莎士比亚戏剧般的家族战争和败局，使得最终资产被他人收购，家族退出经营；香港某集团的家族兄弟纷争导致10亿元天价律师费的诉讼和牢狱之灾；香港镛记酒家因兄弟不和导致的司法清盘案，以及台湾新光集团的母子、兄弟纷争等，桩桩件件都在提示家族斗于内，则企业溃于外。 P A R T 0 0 2 当局者迷：家族掌门人的痛点和迷局 痛点迷局一：一些似是而非的观点，往往让家族掌门人错过重要的时间节点 "子孙若如我，留钱做什么？子孙不如我，留钱做什么？"——李鸿章 所传的李鸿章去世前的“名言”，就给人似是而非的印象。从“价值观”传承的角度，这句话不无道理，但是真的面对大笔的遗产，让二代的兄弟姐妹佛系和谐地对待，互相谦让，“自动”进行公允的切割分配，则是过于理想化了。 百亿家产，本身是“雷”；在巨大的利益面前，不去争夺，是反人性的。而我们千万不要用利益去考验人性。查理•芒格说：“永远不要低估激励机制对人性扭曲的力量。”如果没有科学的机制设计，那么必然就是“丛林法则”胜出——谁有胆量抢夺，谁更狠，谁就占据更多利益和资源。彼时再去探讨“子孙是否如我”，没有意义。除了法庭辩论和公众的吃瓜，剩下的只有一地鸡毛的唏嘘。 有些看似成功的方法和理论，需要放在具体的背景里重新加以评估，而不是根据自己的感觉去套用。例如，方太传承的完整逻辑概括为“带三年、做三年、看三年”三阶段论，颇有影响力，从家族企业传承的角度，也堪称楷模。那么这是否可以理解为——传承可以慢慢来，可以放在9-10年的时间去观察和实践？那么如果这个时间内，发生意外呢？其实，方太集团传承方案中，有一套预案设计的应急机制，但并没有九年“三阶段”理论那么有名。 在我们的实践案例中，单单就实控人意外情况发生的应急机制（包括失踪、失联、丧失行为能力、去世等），都有一套系统化法律解决方案。这套方案往往需要根据家庭实际情况进行精巧地定制。 设立了信托，绝对不等于就完成了“传承”。 例如，在一个失败的传承案例中，虽然家族信托得以设立（出于节税的考虑），委托人年逾八旬仍深度参与企业经营，拒绝让四十多岁的下一代参与日常管理。尽管身为大股东，但既未建立治理的架构，也未搭建沟通机制来协助受托人推动权力交接，委托人与其他的董事始终掌控着公司运营。由于缺乏系统性传承规划，尽管企业持续盈利，但在委托人去世后，受益人最终决定出售企业——因为这些年来他们被排除在外的经历，让他们即便身处信托结构的保护框架内，仍觉得无法在这个阶段共同扛起经营重任。 所以，传承安排和家族治理——这是一个系统，不是一两句话，几个简单的行动所能够囊括和替代。面对这颗“雷”，需要的是“拆弹专家”。 痛点迷局二：低估传承失误带来的三大“生死劫” 传承安排，这是一个和时间博弈、和时间赛跑的游戏。因为你永远不知道明天是否能够醒来。 传承设计中有三个方面往往存在被低估的风险，可谓是三大“生死劫”。 （一）个人和家族的声誉风险。企业家在去世之后，婚生子女与非婚生子女对簿公堂，而法院立案信息均为公开，自然吸引很多的媒体注意。本来家庭的私事和个人的隐私，在媒体面前得到无限放大。相信这是企业家、家族掌门人不希望看到的。可谓是声誉的“生死劫”——这个风险着实存在，问题是该如何应对？ （二）家族分崩离析——这是家