换手率变化率的稳定GTR选股因子绩效月报20251130

换手率变化率的稳定GTR因子绩效回顾

• 因子介绍：东吴金工提出换手率变化率的稳定GTR因子，用于描述换手率波动中稳定增长或下降的股票趋势。该因子与东吴金工系列换手率因子相关性不超过0.1，且具有加强作用。
• 历史绩效：2006年1月至2025年11月，换手率变化率的稳定GTR因子在全体A股中10分组多空对冲的年化收益率为13.01%，年化波动为10.20%，信息比率为1.27，月度胜率为66.24%，月度最大回撤为10.81%。
• 增强因子绩效：
  • 纯净优加TPS_Turbo因子年化收益率为35.94%，年化波动为13.20%，信息比率为2.72，月度胜率为78.48%，月度最大回撤为9.86%。
  • 纯净优加SPS_Turbo因子年化收益率为37.04%，年化波动为10.86%，信息比率为3.41，月度胜率为81.43%，月度最大回撤为7.22%。
• 11月收益统计：
  • 换手率变化率的稳定GTR因子十分组多头组合收益率为0.31%，空头组合收益率为1.10%，多空对冲收益率为-0.79%。
  • 纯净优加TPS_Turbo因子十分组多头组合收益率为0.83%，空头组合收益率为0.77%，多空对冲收益率为0.06%。
  • 纯净优加SPS_Turbo因子十分组多头组合收益率为1.43%，空头组合收益率为1.29%，多空对冲收益率为0.15%。

风险提示

• 所有统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益存在较大波动，实际应用需结合资金管理和风险控制。