Barra风格因子表现跟踪
- 市值因子收益为 -0.18%。
- 价值因子（账面市值比）收益为 0.20%。
- 成长因子收益为 -0.23%。
- 盈利预期因子收益为 -0.35%。
开源交易行为因子概述
- 理想反转因子：基于每日平均单笔成交金额识别反转属性。
- 聪明钱因子：通过分钟行情数据识别机构参与交易的多寡。
- APM因子：衡量日内不同时段交易者行为模式的差异。
- 理想振幅因子：基于股价维度切割振幅，分析不同价态信息差异。
开源交易行为因子的绩效回顾
理想反转因子
- 全历史IC均值为 -0.049，rankIC均值为 -0.060，信息比率为 2.44，多空对冲月度胜率为 77.7%。
- 2025年11月多空对冲收益为 -1.52%，近12个月多空对冲月度胜率为 58.3%。
聪明钱因子
- 全历史IC均值为 -0.037，rankIC均值为 -0.062，信息比率为 2.72，多空对冲月度胜率为 81.3%。
- 2025年11月多空对冲收益为 0.22%，近12个月多空对冲月度胜率为 83.3%。
APM因子
- 全历史IC均值为 0.028，rankIC均值为 0.033，信息比率为 2.23，多空对冲月度胜率为 76.0%。
- 2025年11月多空对冲收益为 -0.43%，近12个月多空对冲月度胜率为 41.7%。
理想振幅因子
- 全历史IC均值为 -0.054，rankIC均值为 -0.074，信息比率为 3.03，多空对冲月度胜率为 83.4%。
- 2025年11月多空对冲收益为 0.49%，近12个月多空对冲月度胜率为 66.7%。
开源交易行为合成因子的绩效回顾
- 合成因子全历史IC均值为 0.066，rankIC均值为 0.093，多空对冲信息比率为 3.30，多空对冲月度胜率为 79.4%。
- 2025年11月多空对冲收益为 -0.21%，近12个月多空对冲月度胜率为 66.7%。
- 合成因子在国证2000和中证1000中的表现优于中证800，信息比率分别为 2.86、2.66 和 1.04。
交易行为因子的构造方法
理想反转因子
- 通过W式切割传统反转因子，基于每日平均单笔成交金额计算涨跌幅差异。
聪明钱因子
- 基于分钟行情数据，识别成交量累积占比前20%的分钟，计算聪明钱交易的成交量加权平均价与所有交易的成交量加权平均价之比。
APM因子
- 通过回归分析日内隔夜与下午收益率数据的残差，衡量差异程度，并消除动量因子影响。
理想振幅因子
- 基于股价维度切割振幅，计算高价态和低价态振幅均值之差。
风险提示
- 模型测试基于历史数据，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
