20251127复盘宏观1媒体曝马克龙12月3日起

宏观：1.媒体曝马克龙12月3 日起将访华在北京、成都停留两站。 2.普京：美方代表团将于下周到访莫斯科。 3.外交部回应高市早苗的“不再提及”表态：并非“撤回错误言论”中方绝不接受。 人工智能：1.卖方：TPU集群的结构，Scalp up的光模块/芯片比是1.5，并且V7版本也没有比V4 20251127复盘 宏观：1.媒体曝马克龙12月3 日起将访华在北京、成都停留两站。 2.普京：美方代表团将于下周到访莫斯科。 3.外交部回应高市早苗的“不再提及”表态：并非“撤回错误言论”中方绝不接受。 人工智能：1.卖方：TPU集群的结构，Scalp up的光模块/芯片比是1.5，并且V7版本也没有比V4 版本提升。 2.卖方：HVLP4在2026年月均需求预计在2200吨，但各家厂商总月均产能也才1400吨，缺口非常大。 3. DeepSeekMath_V2不仅能像数学家一样写证明，还会自己检查漏洞反复修改。 4.豆包悄悄上线商品卡功能，接入抖音商城，可以在都豆包中实现一键购物。 5.传闻ali给hwj下单。 端侧：1.夸克AI眼镜发布，搭载阿里千问，带屏幕3799起，不带1899 起。 2.产业链消息，ZJ手机内嵌AIAgent，对普通app操作权限更高，将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能，预计整体量在3w台左右，作为试水机型应该不会加单。 3. XREAL与谷歌合作，将于12月正式发布AR眼镜Project Aura，并计划于2026年推出市场。 新能源：卖方：EC三方均价大涨70%已达7600元/吨，因EC既是三大主要溶剂品种之一，又是VC、FEC 的主要原材料，2026年仅添加剂就将拉动30万吨EC需求，26年EC供应可能吃紧。 预计12月初，电解液市场价将还会有显著的提升。 机器人：1.黄仁勋昨日发布预告，通过一则充满节日气氛的视频暗示英伟达将在2025年11月28日(本周五) 揭晓一项与机器人技术相关的重大消息。 2.国家发改委：要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市。 军工：1.国防部回应“中国正在建造核动力航母” ：始终根据国家安全和装备技术发展需要推进航母建设。 2. “驭空戟-1000”高超声速导弹项目由北京凌空天行与四川凌空天行等多个子公司共同研发，目前导弹基本型已成功实现量产。 卫星：1.卖方：即便这次发射失败，后面还有国家队长征12 甲和中科宇航力箭二，这两个失败率很低很低。 2.卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行。 3.北京拟将大规模AI算力搬上太空。 脑机： 武汉完成全国首例“医保价”脑机接口手术，标志着脑机接口正式进入医疗服务收费目录体系。 核聚变：17家核聚变公司集中在京路演，当天到场的投资机构达60-70 家。 中美：盘前8家企业被美国GFB列入1260H清单，影响不大，市场不理会。 外资： 摩根大通：上调中国股市评级，人工智能的普及、消费措施和治理改革等支撑因素将有助于明年的增长。 策略观察：1.今日成交17098亿，缩量736亿。 月底这个时间，上涨后的抛压还是比较大，但每天该有的下探又不来，三天上影线，明天总该有个下探了吧，看看能探多少了，反正现在下跌都是可捞的，市场中位数对启动反弹时间的预期还是在下个月中旬，真正启动反弹的时间只能靠每天感受了。 2.板块方面，轻工（纸业涨价）、化工（涨价股反弹）和石油石化（连续下跌后反弹）领涨。 通信大幅冲高回落，冲得是有点猴急，今天本该震荡一下的。 下个月指数反弹的时候什么行业都会涨，只是压弹性在哪里更重要。 3.题材方面，指数小反弹三天，各路轮动，把新能源各分支也轮到了；航天短期博弈到发射，发射成功的话，后面的产业趋势肯定是加速的，不过貌似延期了；流感整个冬天都有，没啥可炒的时候资金拿出来反复做；端侧热度在，现阶段也是偏概念，没到真发出力的节点，但筹码位置好，先押好过后押。