20260205复盘宏观1美国12月职位空缺数J

宏观：1.美国12月职位空缺数（JOLTS）降至654万人，大幅低于市场预期的720万人，为2020 年以来最低水平。 2.企业宣布的裁员规模创下自2009年大衰退最严重时期以来“最糟糕的1月”，而上周初请失业金人数也高于预期。 就业走弱的一个原因是AI的渗透导致企业用技术替代劳动力。 人工智能：1. 20260205复盘 宏观：1.美国12月职位空缺数（JOLTS）降至654万人，大幅低于市场预期的720万人，为2020 年以来最低水平。 2.企业宣布的裁员规模创下自2009年大衰退最严重时期以来“最糟糕的1月”，而上周初请失业金人数也高于预期。 就业走弱的一个原因是AI的渗透导致企业用技术替代劳动力。 人工智能：1.谷歌业绩超预期，并预计26全年Capex 1750-1850亿（yoy+91%～102%），市场预期1195亿，但因capex 过大引发回报担忧。 2.卖方：无论是npo，cpo还是ocs，光的半导体化趋势都在了，其实pcb的HDI也是，这个世界的趋势是把东西越做越小。 3.豆包App官方发布消息，称今年除夕，豆包和朋友们一起，给大家准备了些“硬核”好礼。 4.Alphabet CEO:Gemini为SaaS软件赋能并SaaS的“终结者”。 （软件生态应该也是“K型分化”）5.工信部NVDB提示：防范OpenClaw开源AI 智能体安全风险。 6.调用量榜单Kimi K2.5冲上第一。 Kimi表示算力短缺。 半导体：1.英飞凌发布调价函，宣布因AI 数据中心需求挤压产能。 2.台媒：已有中国大陆渠道商陆续上调MLCC现货价，涨幅上看20%。 3.卖方：供需失衡显现，靶材环节集体提价。 4.外媒：惠普、戴尔、宏碁和华硕考虑在供应紧张之际采用中国内存芯片。 财联社：惠普等PC厂商目前并未开始针对长鑫的产品认证。 卫星：1.德国拟斥资410 亿美元打造太空军备。 2.路透：SpaceX计划推出星链电话和直连设备互联网服务。 新能源：1.卖方：特斯拉已在正负极均应用了干法电极，国内纳科&宏工在产品端处于领先，且与T 对接过程中。 2.彭博：中国太阳能行业预计2026年新增装机量将出现断崖式下跌。 地产链：1. 卖方：建材和新房关联度实际上没有想象中大：新房下滑空间已不大，且行业需求的重心逐步转向存量与非房，下游需求结构正在重塑。 价格战不再继续，龙头提价意愿显著。 2.奥克斯空调涨价6%-10%。 面板：TrendForce最新调研数据：2月电视面板价格预计将延续上涨态势。 有色：印尼拟整治非法镍矿开采。 医药：八部门:到2030年中药工业全产业链协同发展体系初步形成。 策略观察：1.今日成交21762亿，缩量3048 亿。 市场延续昨天的态势，继续高低切的一天，没有赚钱效应就继续缩量。 指数暂时画出一个区间来回打转，震荡消化。 2.板块方面，美容护理、银行和食品饮料。 消费轮动的一天，市场持续高低切。 3.题材方面，消费轮动做春节预期+蹭上最近顺周期的风，零售拉了几个涨停，酒店旅游也都一副趋势走法，电影业涨了。 应用游资换了一批票拉了下，炒春节还剩下那么一点预期。 连大金融都来轮动拉升，没有产业逻辑的轮动留给量化做吧。 太空光伏和小光暴跌，还有机会企稳反弹，明天不企稳的话就没什么核心方向了，资金散落博弈。