大类资产跟踪
利率债
- 整体下行，维持此前判断：股市中短期或将进入调整期，债市整体震荡偏强。
- 更大周期上，A股上涨未结束，债市长期下跌未结束。
- 目标位：中短期三十年期国债震荡上行至年线压力处，长期目标位在2024年9月30日低点（7.0861）附近。
股市
A股
- 上证指数缩量上行，未站上5日均线，海外风险未完全释放，建议谨慎。
- 持仓策略：高筑墙（红利）、广积粮（降低仓位）、缓称王（等待时机）。
- 中期调整处在初跌段，跌破3920支撑位，但长期上涨趋势不变。
- 行业板块：游戏、通信设备、贵金属、元件等涨超3%，机场航运领跌。
- 热门概念：F5G概念、共封装光学概念领涨，海南自贸区板块修复，军工调整。
美股
- 多个明星个股表现不佳，英伟达利多出尽，甲骨文持续调整。
- 仅谷歌和苹果相对较强，但谷歌上涨斜率趋陡，不建议追涨。
- 美股指数下跌空间打开，进入中短期调整阶段，AI板块进入估值出清。
- 考虑到美国经济韧性，整体调整空间不大，建议等待buythedip机会。
外汇
- 在岸人民币兑美元报7.0861，较前一日下跌159基点。
- 人民币近期较强，但美元指数仍偏强，大幅走强需更多叙事催化。
- 预计人民币/美元维持震荡运行。
商品
- 文华商品指数上涨0.27%，板块分化，新能源、贵金属领涨，油脂领跌。
- 宏观关联商品整体表现不佳，与A股、美股趋势走弱正相关。
- 建议暂时观望。
重要政策及要闻
国内
- 中美元首通话氛围积极、友好、建设性。
- 新加坡国家AI计划转向阿里千问。
- 神舟二十二号飞船发射成功。
国外
- 日本首相高市早苗与特朗普通电话，细节不便透露。
- 特朗普签署行政令启动人工智能“创世纪计划”。
风险提示
- 贸易战加剧
- 地缘风险加剧
- 欧洲主权信用风险爆发
交易策略
- 债券市场：中短期震荡上行，长期下跌趋势不变，目标2024年9月30日低点。
- A股市场：高筑墙（红利）、广积粮（降低仓位）、缓称王（等待时机）。
- 美股市场：下跌空间打开，建议等待buythedip机会。
- 外汇市场：人民币震荡运行。
- 商品市场：观望。
