开立医疗创新药观点更新20251124当前时点战略看

#当前时点战略看多医疗器械，尤其是几个值得关注的方向； 1.高景气相关标的：相关行业赛道因为行业增速快、国产份额低、国内外竞品少等原因，相关企业具有高增长，景气度较高。 受益标的：惠泰医疗、微电生理、迈普医学、山外山、奕瑞科技等。 集采受益型标的：受国内反内卷政策推动，医疗器械集采降价有望更加合理，不再单纯以 2. （开立医疗）【创新药观点更新-20251124】 #当前时点战略看多医疗器械，尤其是几个值得关注的方向； 1.高景气相关标的：相关行业赛道因为行业增速快、国产份额低、国内外竞品少等原因，相关企业具有高增长，景气度较高。 受益标的：惠泰医疗、微电生理、迈普医学、山外山、奕瑞科技等。 2.集采受益型标的：受国内反内卷政策推动，医疗器械集采降价有望更加合理，不再单纯以低价为上。 部分相关企业有望受益于集采反内卷。 集采受益及集采反内卷受益标的：微电生理、惠泰医疗、迈普医学、心脉医疗、南微医学、安杰思等。 困境反转标的：如设备板块，受医疗反腐和医疗设备以旧换新落地节奏影响，部分设备企业上半年业绩承压。 随着下半年设备采购逐步加速，相关企业库存压力将逐步减少，增速有望逐步体现。 受益标的：迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜等。 4.海外机会标的：如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光、祥生医疗等。 5.其他单独逻辑标的：脑机接口（美好医疗、翔宇医疗、创新医疗等）、新产品新业务有大空间（海泰新光、乐普医疗、三友医疗等）。 6.短期可关注方向：流感疫情检测方向。 目前重点推荐关注：英科医疗、迈普医学、可孚医疗、亚辉龙、天智航。