国金电新AIDCHVDC和禾望电气观点更新一为什么当前时点看

？ ＃AI服务器功率密度突破传统供电极限、HVDC为确定性产业趋势英伟达Rubin Ultra机柜将突破600kW，现有48V供电架构下，电流高达12.5kA，导致铜材用量剧增，势必要升级到±400V或800V才可满足高密度算力需求。 ＃海外CSP大厂HVDC部署提前、25H2为 【国金电新】AIDC HVDC和【禾望电气】观点更新一、为什么当前时点看好AIDC HVDC？ ＃AI服务器功率密度突破传统供电极限、HVDC为确定性产业趋势英伟达Rubin Ultra机柜将突破600kW，现有48V供电架构下，电流高达12.5kA，导致铜材用量剧增，势必要升级到±400V或800V才可满足高密度算力需求。 ＃海外CSP大厂HVDC部署提前、25H2为订单落地关键窗口期原先市场预期最快26H2到27年海外HVDC需求才会落地，但由于海外AI算力需求爆发，CSP大厂AIDC的建设大幅提速，预计26H1海外HVDC就会放量。 按照电源定制开发周期倒推，25H2将是订单落地的关键节点。 二、为什么是禾望电气？ 数据中心供电系统从48V向HVDC的切换，为新进入者提供了颠覆行业格局的关键契机，其核心在于能否在产业爆发初期精准匹配头部客户需求，快速打入核心供应链体系。 数据中心具备强保守属性，一旦技术路线成熟且通过验证，供应链格局将高度固化。 公司自2024年起同步海外大厂需求开发HVDC产品，研发节奏与海外CSP等巨头的需求深度契合。 凭借技术同步性与快速响应能力，公司有望成为首家进入海外HVDC供应链的大陆企业，实现从”0→1”的生态卡位。